به دلیل ارزش بازار نسبتا پایین، نوسانات قیمتی در بازار ارزهای دیجیتال به شدت زیاد است و این امر بازار را تحت تأثیر رفتار مارکت میکرها قرار می‌دهد؛ این افراد با ایجاد فرصت‌های فریبنده می‌توانند سرمایه‌گذاران خرد را به دام تله‌های میم کوین‌ها بیندازند.
در این شرایط، عدم شناخت عمیق از ماهیت بازار، شناسایی تله‌ها و تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال می‌تواند به ضررهای گسترده منجر شود.
شناخت بازار ارزهای دیجیتال
بازار ارزهای دیجیتال نسبتا نوظهور است مارکت کپ (ارزش بازار) پایینی دارد؛ باوجود اینکه بیشتر از یک دهه از ظهور بیت کوین می‌گذرد و بازار بشدت گسترش یافته، اما همچنان نسبت به بازارهای قدیمی‌‌تر (سهام، فارکس، اوراق و..)، ارزش بازار کمتری دارد. مقایسه ارزش بازار و حجم معامله در بازارها:
بازار | مارکت کپ |
فارکس | حدود 7 تریلیون دلار (حجم معاملات روزانه) |
بازار سهام جهانی | 120 تریلیون دلار (سال 2023) |
بازار ارزهای دیجیتال | 3.20 تریلیون دلار (فوریه 2025) |
بازار اوراق قرضه (جهانی) | بیش از 130 تریلیون دلار (سال 2022) |
طلا | حدود 19 تریلیون دلار (فوریه 2025) |
چرا باید به مارکت کپ بازار رمز ارزها توجه کنیم؟
هنگامی که ارزش بازار پایین باشد، دستکاری بازار برای مارکت میکر آسان‌تر است.
به عنوان مثال، اگر یک دارایی ارزش بازار 1 میلیارد دلاری داشته باشد، با ورود 1 میلیارد دلار سرمایه، قیمت حدود دو برابر (100 درصد) افزایش می‌یابد؛ اما همین میزان ورود سرمایه به دارایی با ارزش بازار 100 میلیارد دلاری، قیمت را فقط 1 درصد افزایش می‌دهد.
به بیان دیگر، هرچه ارزش بازار بالاتر باشد، تاثیرگذاری در آن دشوارتر است؛ علت نوسانات شدید در دارایی‌هایی با مارکت کپ پایین نیز همین موضوع است.
تله میم کوین‌ها
در ترید بازار کریپتو، خطر تله میم کوین‌ها وجود دارد؛ میم کوین‌ها ارزهای دیجیتالی بدون پروژه معتبر هستند که صرفا با تبلیغات و ایجاد موج هیجانی در فضای مجازی، قیمت آنها رشد می‌کند.
به عنوان مثال، در سال 2021 ایلان ماسک (یک فرد مشهور و تاثیرگذار در بازارهای مالی) با توییت‌های خود درمورد دوج کوین، رشد شدید قیمت این رمز ارز را رقم زد.
ایلان ماسک برای فروش دوج کوین‌های خود، به حجم بالایی از تقاضا نیاز دارد؛ با همین هدف در تاریخ 5 می 2021 با وعده صحبت راجع به دوج کوین در یک برنامه تلویزیونی، تقاضای زیادی ایجاد کرد اما برخلاف صحبت‌ها، وی درحال فروش دوج کوین بود؛ بدین ترتیب بعد از برنامه تلوزیونی، قیمت دوج کوین با سقوط چشمگیری مواجه شد.
عوامل برون بازاری تاثیرگذار در ارزهای دیجیتال
شرایط اقتصادکلان مانند روند سیاست پولی و شاخص‌های اقتصادی [مثل تورم، بیکاری، رشد اقتصادی و...] از طریق تغییرات سطح نقدینگی روند بازار تاثیر میگذارند.
همچنین ریسک‌های ژئوپولیتیکی یا عدم اطمینان‌های سیاسی اقتصادی روی سنتیمنت معامله‌گران و درنهایت روی روند قیمتی بازار تاثیرگذارند.
شرایط اقتصاد کلان
برای ارزیابی شرایط اقتصاد کلان، دادههای اقتصادی، روند سیاست پولی و سطح نقدینگی مورد بررسی قرار می‌گیرند؛ گزارشات اقتصادی در نوسانات کوتاهمدت بازار تاثیرگذاشته و در بلندمدت، تعیین‌کننده روند سیاست پولی هستند.
برای مثال، اگر داده تورمی آمریکا بالاتر از انتظارات باشد، منجر به تقویت دلار و ریزش ارزهای دیجیتال می‌شود.
اثر سیاست پولی و نقدینگی در بازار ارزهای دیجیتال
سیاست پولی با تاثیر روی سطح نقدینگی، تاثیر مستقیمی بر بازار ارزهای دیجیتال دارد؛ افزایش سطح نقدینگی و سرریز آن در بازارهای ریسکی، شرایط رشد بازار کریپتو را فراهم می‌کند. در برعکس، کاهش نقدینگی و خروج پول از بازارهای ریسکی، منجر به ریزش بازار کریپتو می‌شود.
برای مثال، در سپتامبر 2024 پس از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو (سیاست انبساطی و افزایش نقدینگی)، بیت کوین روند صعودی را آغاز کرد.
سنتیمنت کلی بازارهای مالی
در سنتیمنت ریسک‌پذیری (Risk On)، بازارهای ریسکی مثل ارزهای دیجیتال رشد می‌کنند؛ در مقابل، در سنتیمنت ریسک‌گریزی (Risk Off)، بازارهای ریسکی دچار ریزش می‌شوند.
معمولا دادههای همسو با سیاست پولی تسهیلی و اطمینان نسبت به آینده، سنتیمنت ریسک‌پذیری را تقویت می‌کنند.
اهمیت مدیریت ریسک در ترید ارزهای دیجیتال
ارزهای دیجیتال یک مارکت نوپا با ارزش بازار بسیار پایین (در مقایسه با رقبا) هستند؛ به دنبال ریسک بالا و نوسانات شدید، مدیریت ریسک در ترید رمز ارزها اهمیت چشمگیری دارد.
با مدیریت ریسک، درصورت فعال شدن حدضرر، تنها بخشی از سرمایه اختصاص‌یافته به آن پوزیشن از دست می‌رود.
میزان ریسک منطقی در هر معامله
قانون ثابتی در خصوص میزان ریسک هر معامله، وجود ندارد. با این حال، توصیه می‌شود که معامله‌گران در هر معامله بیش از یک درصد سرمایه خود را به خطر نیندازند؛ یعنی حجم معامله به گونه‌ای تنظیم شود که درصورت فعال شدن حدضرر، فقط 1 درصد از سرمایه به خطر بیفتد.
روان‌شناسی در ترید رمز ارزها
ریسک و احتمال ضرر ازجمله بخش‌های طبیعی معامله هستند. باتوجه به این موضوع، احساس ترس طبیعی است، اما می‌توان این حس را با مدیریت ریسک کنترل کرد؛ درمقابل، در زمان ریسک‌پذیری و بازارهای صعودی، احساس طمع برای کسب سود بیشتر یا اضافه کردن حجم بر بازار غالب می‌شود.
ویژگی‌های ترس در معامله‌گری:
- خروج زودهنگام از معاملات سودآور؛
- تصمیمات غلط هنگام نوسانات شدید.
ویژگی‌های طمع در معامله‌گری:
- استفاده از اهرم‌های بالا؛
- اضافه کردن حجم به معاملات سودده و افزایش ریسک؛
- عدم خروج از معامله طبق استراتژی و طمع برای کسب سود بیشتر.
چطور می‌توان احساسات ترس و طمع را مدیریت کرد؟
با استفاده از استراتژی ترید مشخص و مدیریت سرمایه، می‌توان احساسات ترس و طمع را تاحد قابل توجهی کنترل کرد.
روش‌های کنترل احساسات در ترید:
- پایبندی به استراتژی: تعیین استراتژی مشخص و پایبندی به آن، تاحد چشمگیری در مدیریت احساسات کاربردی است؛ استراتژی باید از حد ضرر، نقاط ورود و خروج، مدیریت ریسک و زمان‌بندی معاملات تشکیل شود؛
- مدیریت ریسک: پیش از ورود به معامله، میزان ضرر در بدترین حالت مشخص شود.
جمع‌بندی
نوسانات شدید به دلیل مارکت کپ پایین یکی از ویژگی‌های بازار ارزهای دیجیتال است که آن را به بازاری جذاب با سودهای بالا و درعین حال پر ریسک تبدیل می‌کند.
برای بقا در این بازار پر ریسک، مدیریت ریسک [تعیین حد ضرر، حد سود و پایبندی به استراتژی] و کنترل احساسات ترس و طمع الزامی است.
