مارجین تریدینگ (Margin Trading) نوعی از معاملات اهرمی است که به تریدر ها امکان معامله با مبلغی بیشتر از سرمایه در دسترس را می‌دهد.
در معاملات مارجین، با افزایش چند برابری میزان سرمایه، میزان سود و ریسک معاملات نیز افزایش مییابد. صرافی‌ها و بروکرها، با ارائه حساب‌های مارجین امکان استفاده از این خدمات را برای معامله‌گران فراهم می‌کنند.
مارجین تریدینگ یا معاملات مارجین چیست؟
مارجین تریدینگ یا معاملات مارجین، به معنای قرض گرفتن پول از بروکر یا صرافی و استفاده از آن برای خرید و فروش ارز دیجیتال، سهام یا سایر دارایی‌های قابل معامله است.
در واقع، معامله‌گران مقدار پول دریافت شده به عنوان وام را، در تاریخی معین و با سود مشخص، بازپرداخت می‌کنند.
انواع معاملات مارجین
معاملات مارجین می‌توانند به صورت موقعیت‌های خرید و یا فروش انجام شوند:
- در پوزیشن خرید (Long Position)، با پول استقراضی می‌توان دارایی مورد نظر را خرید؛
- در پوزیشن فروش (Short Position)، می‌توان دارایی یا ارز موردنظر با پیش‌بینی کاهش قیمت را فروخت.
نحوه محاسبات مارجین تریدینگ
برای محاسبات درصدی مارجین، از معیاری به نام سطح مارجین (Margin Level) استفاده می‌شود. سطح مارجین لول مشخص می‌کند که یک حساب تجاری، شرایط دریافت مارجین (Margin) را دارد یا خیر.
در ادامه، نحوه محاسبه سطح مارجین توسط صرافی‌ها و بروکرها بررسی می‌شود. فرمول محاسبه سطح مارجین (Margin Level):
مفهوم اهرم در معاملات مارجین
برای انجام معاملات اهرمی در مارجین تریدینگ، مبلغی از معامله‌گران به عنوان وثیقه دریافت می‌شود که همان مارجین (Margin) است.
مارجین، تفاوت میزان پول بین ارزش کل سرمایه‌گذاری و مبلغ وام است؛ در مقابل، اهرم نسبت بین وجوه قرض گرفته شده و سرمایه معامله‌گر است.
به عنوان مثال، اهرم 3 برابری بدین معنا است که معامله‌گر، به ازای هر 1 دلار سرمایه، می‌تواند با 3 دلار معامله کند. استفاده از اهرم، سود و زیان احتمالی معاملات را افزایش می‌دهد.
مزایا و معایب مارجین تریدینگ
استفاده از مارجین تریدینگ موجب افزایش میزان سرمایه به اندازه چند برابری و افزایش ریسک سود و زیان می‌شود؛ دیگر مزایا و معایب مارجین تریدینگ (Margin Trading):
مزایا | معایب |
امکان استفاده از اهرم یا لوریج | پرداخت سود به کارگزاری |
افزایش سود معاملات | خطر مارجین کال شدن حساب معاملاتی |
انعطاف‌پذیری زمان بازپرداخت | افزایش احتمال ضرردهی |
تفاوت معاملات مارجین، فیوچرز و اسپات
معاملات مارجین، فیوچرز و اسپات در بازارهای مالی، تفاوت‌هایی با یکدیگر دارند:
- مارجین: از وام برای خرید و فروش دارایی‌ها استفاده می‌شود؛
- فیوچرز: دارایی مبادله نمی‌شود و فقط روی آینده قیمتی دارایی‌ها، شرط‌بندی انجام می‌گیرد؛
- اسپات: دارایی‌ها به صورت مستقیم خرید و فروش میشوند.
ویژگی | معاملات مارجین | معاملات فیوچرز | معاملات اسپات |
ماهیت معامله | خرید و فروش دارایی واقعی با استفاده از وام صرافی یا کارگزار | معامله قرارداد آتی بدون جابه‌جایی فیزیکی | خرید و فروش دارایی واقعی |
اهرم | محدودتر و بسته به شرایط صرافی یا کارگزار | اغلب با مقادیر بالا (100 برابر یا بیشتر) | معاملات بدون اهرم |
هزینه‌ها | پرداخت بهره همراه با کارمزد | اغلب شامل کارمزد معامله | شامل هزینه کارمزد معاملات |
تاریخ انقضا | بدون تاریخ انقضای مشخص و امکان حفظ پوزیشن در بلندمدت | حذف تاریخ انقضا در معاملات دائمی فیوچرز | بدون تارخ انقضا در معاملات به دلیل جابجایی فیزیکی دارایی |
مالکیت دارایی | مالکیت واقعی روی دارایی | مالک قرارداد آتی | مالکیت واقعی روی دارایی |
ریسک نقد شوندگی | نقدشوندگی سریع درصورت افت قیمت | نقدشوندگی سریع به همراه مکانیزم‌های جبران زیان | نقدشوندگی در شرایط وجود خریدار و فروشنده |
کاربرد | افزایش میزان سرمایه برای کسب سود از تغییرات دارایی‌ها | نوسان‌گیری سریع و استفاده از حرکات کوچک و بزرگ قیمتی | خرید و فروش دارایی‌ها و بهره‌مندی از تغییرات قیمت آن‌ها |
نکات کلیدی مارجین تریدینگ
استفاده از اهرم‌ها و افزایش ریسک معاملاتی در حساب‌های مارجین تریدینگ، نیازمند اطلاع از نکات مهم برای جلوگیری از زیان‌های احتمالی است. نکات کلیدی شرکت در معاملات از مارجین تریدینگ:
- استفاده از صرافی‌های معتبر؛
- شروع کار با سرمایه‌های کم؛
- استفاده از معاملات آزمایشی پیش از معاملات واقعی؛
- شناخت انواع مختلف سفارش‌گذاری؛
- برداشت پله‌ای سود از حساب معاملاتی؛
- در نظر داشتن نرخ کارمزد و بهره؛
- بررسی تحلیل‌های فاندامنتال و تکنیکال .
اصطلاحات رایج و کاربردی در معاملات تعهدی چیستند؟
برای استفاده از مارجین تریدینگ، اطلاع از اصطلاحاتی مانند مارجین اولیه، مارجین کال، لیکوئیدیشن و موارد دیگر الزامی است. اصطلاحات رایج در مارجین تریدینگ:
- حداقل مارجین (Minimum Margin): برای باز کردن حساب مارجین باید مبلغی سپرده‌گذاری شود که با توجه به سیاست‌های صرافی‌ها و بروکرها، میزان آن متفاوت است؛
- مارجین اولیه (Initial Matgin): درصدی از قیمت خرید یک دارایی، که هنگام معامله باید به صورت نقدی پرداخت شود و نوعی سپردهاست؛
- مارجین نگهداری (Maintenance Margin): حداقل موجودی باقی‌مانده در حساب بعد از انجام معامله (موجودی حساب از مارجین نگهداری کمتر شود، مارجین کال رخ می‌دهد)؛
- کال مارجین (Margin Call): کمتر شدن موجودی حساب مارجین از مقداری مشخص و بسته شدن حساب معاملاتی؛
- لیکویید شدن (Liquidation): نقد کردن موقعیت‌های معاملاتی توسط بروکر یا صرافی برای بازپس‌گیری پول قرض داده شده؛
- مارجین آزاد (Free Margin): مقدار سرمایه‌ای که در حساب وجود دارد و می‌توان آن‌را برداشت یا برای انجام معاملات استفاده کرد؛
- مارجین مصرفی (Used Margin): سرمایه‌ای که برای انجام معاملات استفاده شده است؛
- مارجین ایزوله (Isolated Margin): مقدار سرمایه‌ای که به هر معامله اختصاص داده می‌شود؛
- کراس مارجین (Cross Margin): در کراس مارجین، تمام موقعیت‌های معاملاتی از یک استخر مارجین استفاده می‌کنند.
بهترین صرافی‌های ارز دیجیتال برای مارجین تریدینگ
انتخاب بهترین صرافی‌های ارزدیجیتال یکی از الزامات معاملات مارجین در کریپتوکارنسی‌ها است. بهترین صرافی‌ها برای مارجین تریدینگ:
- بایننس (Binance)
- بای بیت (ByBit)
- اچ تی ایکس (HTX)
- ال بنک (LBank)
- مکسی (MEXC)
بهترین بروکرها برای معاملات مارجین
برای معامله‌گران بازار سهام، انتخاب بهترین بروکر برای معاملات مارجین اولویت دارد. این بروکرها بر اساس عواملی مانند امنیت، کمیسیون، اسپرد و پلتفرم معاملاتی انتخاب میشوند.
بهترین بروکرها برای مارجین تریدینگ:
- آی جی بروکر (IG Broker)
- اینتراکتیو بروکرز (Interactive Brokers)
- سکسو بانک (Saxo Bank)
- سی ام سی مارکتس (CMC Markets)
- تی‌دی امری‌ترید (TD Ameritrade)
جمع‌بندی
مارجین تریدینگ (Margin Trading)، روشی برای معامله با حجم سرمایه بیشتر با دریافت وام از بروکرها و صرافی‌های ارز دیجیتال است که امکان کسب سود بیشتر از بازار را برای معامله‌گران فراهم می‌کند.
معاملات مارجین با افزایش چند برابری سرمایه، متقابلا ریسک معاملات را افزایش داده و برای تریدرهای مبتدی مناسب نیستند. آشنایی با اصطلاحات، نحوه معاملات، ابزارها و قوانین مارجین تریدینگ برای تریدرها الزامی است.
