مارجین (Margin) در بازارهای مالی به وثیقه‌ای اشاره دارد که معاملهگر برای باز کردن معاملات جدید به آن اشاره دارد.
همچنین، اهرم (Leverage) ابزاری برای افزایش سرمایه معاملاتی است. این مفاهیم در مدیریت سرمایه و بهبود نسبت ریسک به ریوارد کاربرد دارند.
مارجین چیست؟
مارجین مقدار پولی است که معاملهگر باید برای باز کردن یک معامله در حساب خود نگه دارد. به‌عبارت‌دیگر، مارجین یک نوع وثیقه است که نشان‌دهنده توانایی معاملهگر برای انجام معامله با استفاده از اعتبار ارائه‌شده توسط بروکرهای فارکس است.
اهرم چیست؟
با استفاده از اهرم، تریدرها می‌توانند با سرمایه‌ای بیشتر از موجودی اولیه معامله کنند. این قابلیت این شانس را به آنها میدهد تا به سود بیشتری از معاملات دست یابند؛ با این حال، هرچقدر پتانسیل سود افزایش یابد، ریسک معاملات نیز به همان اندازه بالا می‌رود.
اهرم به صورت یک نسبت نشان داده شده و معمولا در قالب X:1 بیان میشود. به‌عنوان‌مثال، اگر اهرم 50:1 باشد، یعنی معاملهگر قادر است تا با 1 دلار، معامله‌ای به ارزش 50 دلار باز کند.
در مثال دوم، اگر یک معاملهگر از اهرم 25:1 استفاده کند و سرمایه اولیه او معادل 4,000 دلار باشد، مقدار کل سرمایه قابل معامله برابر است با:
- 100,000 = 25 * 4,000
یا اگر یک معاملهگر از اهرم 75:1 استفاده کند و 2,000 دلار سرمایه داشته باشد، مقدار قابل معامله به‌صورت زیر محاسبه میشود:
- 150,000 = 75 * 2,000
تفاوت مارجین و اهرم
اگرچه مارجین و اهرم با یکدیگر مرتبط هستند، اما تفاوت‌های مهمی دارند که در جدول زیر قابل مشاهده است:
پارامتر | مارجین “Margin” | اهرم “Leverage” |
تعریف و مفهوم | مبلغی بهعنوان وثیقه برای باز کردن یک موقعیت | ابزاری برای افزایش سرمایه معاملاتی |
نقش در معاملات | سرمایه اولیه معاملات | افزایش قدرت خرید و معامله با حجم بالاتر |
محاسبه و اندازه‌گیری | محاسبه به صورت درصدی از حجم معامله | سرمایه اولیه X اهرم |
تأثیر بر سود و زیان | سود و زیان محدود به مقدار مارجین | افزایش چشمگیر سود و زیان |
ریسک | ریسک از دست دادن پول با افزایش مارجین | افزایش چشمگیر سود و زیان |
استفاده در انواع بازارها | فارکس، سهام، کالا و سایر بازارهای مالی | فارکس، سهام و ارزهای دیجیتال و ... |
رابطه مارجین و اهرم به چه صورت است؟
رابطه بین مارجین و اهرم معکوس است، بدین معنی که هرچه میزان مارجین موردنیاز کمتر باشد، معاملهگر میتواند از اهرم بالاتری استفاده کند. به عبارت دیگر، کاهش نیاز به مارجین به معنای افزایش قدرت خرید معاملهگر است. این رابطه را می‌توان با استفاده از فرمول‌های زیر توصیف کرد:
مثال‌هایی از نسبت اهرم و مارجین در جفت‌ارزها
در جدول زیر می‌توان مثال‌هایی از نسبت اهرم و مارجین در جفت ارزهای بازار فارکس را مشاهده کرد:
جفت‌ارز | مارجین مورد نیاز | نسبت اهرم |
EUR/USD | %2 | 50:1 |
GBP/USD | %5 | 20:1 |
USD/JPY | %4 | 25:1 |
EUR/AUD | %3 | 33:1 |
تفاوت مارجین در فارکس و بازار سهام
تفاوت بین مارجین در بازار فارکس و مارجین در بازار سهام به شرح زیر است:
- در بازار سهام: مارجین در سهام به مقدار پولی گفته میشود که معاملهگر از کارگزار خود قرض می‌گیرد تا بخشی از خرید سهام را تأمین کند. این روش معمولا با نام "خرید با مارجین" شناخته میشود و نوعی وام از کارگزاری است.
- در بازار فارکس: مارجین در فارکس به مقدار پولی گفته میشود که معاملهگر باید در حساب خود نگه دارد تا یک موقعیت معاملاتی را باز کند. در این حالت، معاملهگر پولی قرض نمی‌گیرد، بلکه از مارجین بهعنوان وثیقه استفاده میکند.
جمع بندی
رابطه مارجین و اهرم از مفاهیم کلیدی مدیریت ریسک و قدرت خرید است. مارجین وثیقه موردنیاز برای باز کردن موقعیت است، در حالی که اهرم به معاملهگر اجازه میدهد تا با سرمایه کمتر، حجم بیشتری از بازار را کنترل کند.
کاهش مارجین امکان استفاده از اهرم بالاتر را فراهم میکند و با استفاده از آن، می‌توان ریسک‌های احتمالی را مدیریت کنند.
