مفهوم مارجین استفادهشده (Used Margin) در بازار فارکس، سرمایه‌ای را نشان می‌دهد که توسط بروکر به‌عنوان وثیقه نگهداری از معاملات باز یک معاملهگر قفل شده است.
شناخت صحیح مارجین استفادهشده از مواجهه با مارجین کال و استاپ اوت جلوگیری می‌کند.
مارجین استفادهشده چیست؟
مارجین استفاده شده در فارکس مقدار کل سرمایه‌ای است که برای حفظ معاملات باز از مانده حساب کسر شده و به‌عنوان ضمانت نزد بروکر نگهداری می‌شود. این مقدار تعیین می‌کند که چه مقدار از موجودی خالص (Equity) برای ورود به معاملات جدید قابل‌استفاده است.
تفاوت بین مارجین استفادهشده و مارجین آزاد
در زیر جدول مقایسه‌ای بین مارجین استفاده شده و مارجین آزاد قابل مشاهده است:
پارامترها | مارجین استفاده شده (Used Margin) | مارجین آزاد (Free Margin) |
تعریف | مقدار سرمایه لازم برای باز نگه داشتن معاملات | میزان سرمایه باقی‌مانده در موجودی حساب پس از کسر مارجین |
فرمول محاسبه | مجموع مارجین مورد نیاز برای تمام معاملات باز | کسر موجودی حساب از مارجین استفاده شده |
نقش در معاملات | نشان‌دهنده میزان سرمایه درگیر در معاملات فعال | نشان‌دهنده مقدار سرمایه قابل استفاده برای باز کردن معاملات جدید |
تأثیر نوسانات بازار | عدمعد عدم تأثیرپذیری مستقیم از تغییرات قیمت | تحت تأثیر سود و زیان شناور معاملات باز |
هدف استفاده | حفظ معاملات باز در برابر نوسانات بازار | ایجاد فرصت ورود به معاملات جدید یا تحمل نوسانات بیشتر |
افزایش مارجین استفاده شده منجر به کاهش مارجین آزاد می‌شود و کاهش مارجین استفاده شده، امکان باز کردن معاملات جدید را فراهم می‌کند.
فرمول محاسبه مارجین استفادهشده
مقدار مارجین استفاده شده در فارکس، نشان می‌دهد که چه میزان از مانده حساب برای حفظ موقعیت‌های باز رزرو شده است؛ این میزان تا زمان بسته شدن معامله، قابل استفاده نخواهد بود.
- مارجین استفادهشده = مجموع مارجین موردنیاز برای تمام معاملات باز
بروکرها معمولا مقدار مارجین موردنیاز را بر اساس حجم معامله و لوریج ارائه‌شده تعیین می‌کنند. برای هر معامله، مقدار مارجین موردنیاز با استفاده از فرمول زیر محاسبه می‌شود:
- مارجین موردنیاز = (ارزش معامله × درصد مارجین موردنیاز)
مثال: اگر یک معاملهگر در حساب خود 2,000 دلار داشته باشد و قصد داشته باشد تا معامله‌ای با 1 مینی لات در جفت‌ارز EUR/USD با لوریج 1:20 باز کند:
- مارجین موردنیاز:
مارجین موردنیاز معادل (10,000 × 5%) = 500 دلار خواهد بود.
اگر معاملهگر سه معامله با همان حجم باز کند، مقدار مارجین استفادهشده برابر با 500 × 3 یا 1500 دلار است.
در نتیجه، مارجین استفادهشده 1,500 دلار است و فقط 500 دلار به‌عنوان مارجین آزاد باقی می‌ماند.
مارجین کال و استاپ اوت در مارجین استفادهشده
مدیریت سطح مارجین استفادهشده در فارکس از اهمیت بالایی برخوردار است، چرا که مستقیما بر میزان مارجین آزاد و توانایی معاملهگر در حفظ موقعیت‌های معاملاتی تأثیر میگذارد. اگر سطح مارجین بیش‌ازحد کاهش یابد، معاملهگر با مارجین کال یا حتی استاپ اوت مواجه خواهد شد.
- مارجین کال: زمانی رخ می‌دهد که مارجین لول به 100% برسد؛ به بیان دیگر موجودی خالص برابر با مارجین استفادهشده باشد. در این شرایط، معاملهگر قادر به باز کردن معامله جدید نخواهد بود.
- استاپ اوت: اگر مارجین لول به سطح بحرانی (معمولا 50% یا کمتر) برسد، بروکر برخی از معاملات را به‌صورت خودکار می‌بندد تا مارجین حساب را افزایش دهد.
مثالی از مارجین کال و استاپ اوت
فرض کنید در مثال قبلی، مجموعا 500 دلار در هر سه معامله در زیان باشید، در این صورت، موجودی خالص به 1500 دلار رسیده و مارجین استفادهشده نیز همان 1500 دلار باقی می‌ماند:
مارجین لول = 100% × (1500 / 1500)= 100%
در نتیجه، مارجین کال فعال می‌شود.
اگر زیان شناور افزایش یافته و موجودی خالص به 750 دلار کاهش یابد:
مارجین لول = 100%× (1500 / 750) = 50%
در نتیجه، بروکر برخی از معاملات را می‌بندد (استاپ اوت).
نتیجه‌گیری
مارجین استفاده شده و مارجین آزاد یکی از معیارهای کلیدی برای اندازه گیری میزان ریسک و مدیریت معاملات هستند.
درک صحیح مارجین استفاده شده، این امکان را به معامله‌گران می‌دهد تا از شرایط مارجین کال و استاپ اوت اجتناب کنند. افزایش بیش‌ازحد مارجین استفاده شده انعطاف پذیری حساب را کاهش داده و معاملهگر را در معرض مارجین کال قرار می‌دهد.
