با استفاده از قراردادهای CFD [قرارداد مابه التفاوت] معاملهگران بدون نیاز به نگهداری فیزیکی دارایی، می‌توانند از تغییرات قیمت آن کسب سود کنند.
تحت قرارداد مابه التفاوت، سرمایه‌گذاران مشمول هزینه‌های نگهداری دارایی یا مالیات بر سود سرمایه‌ای [Capital Gains Tax] نمی‌شوند؛ اما سود سهام و اوراق یا حق رای نیز شامل معاملهگر نمی‌شود.
قرارداد CFD چیست؟
قرارداد CFD [Contract for Difference] یک ابزار مالی است که به معاملهگران امکان میدهد تا بدون مالکیت فیزیکی داراییها، روی تفاوت قیمت آنها معامله و کسب سود کنند.
مزیت قرارداد مابه التفاوت این است که بدون سرمایه‌گذاری فیزیکی روی کالاها، امکان کسب سود از نوسانات قیمت وجود دارد.
ویژگیهای قرارداد CFD چیست؟
قراردادهای مابه التفاوت با ارائه اهرم‌های بالا، معاملات دو طرفه و نقدینگی بالا، برای فعالین بازار به ابزاری جذاب تبدیل شده است؛ البته اهرم بالا ریسک معاملات را نیز افزایش میدهد. ویژگیهای قرارداد مابه التفاوت:
- عدم نیاز به نگهداری فیزیکی کالا: در قرارداد CFD معاملهگران توافق می‌کنند که فقط از تغییرات قیمت کسب سود کنند و نیازی به نگهداری فیزیکی کالا نیست؛
- امکان معاملات دو طرفه: امکان ورود به موقعیت معاملاتی لانگ و شورت در قراردادهای مابه التفاوت وجود دارد؛
- ارائه اهرم مالی: با استفاده از اهرم امکان معاملات بزرگ‌تر با سرمایه کم فراهم میشود؛ برای مثال با اهرم 1:10، معاملهگر با پرداخت 10 درصد از حجم کل معامله می‌تواند وارد پوزیشن شود؛
- تنوع بالای داراییها: قابلیت معامله طیف وسیعی از داراییها از جمله سهام، جفت ارزها، ارزهای دیجیتال و شاخص‌های سهام با قرارداد CFD وجود دارد؛
- نقدینگی بالا: این ویژگی باعث میشود تا معاملات سریعتر و با اسپرد کمتری اجرا شوند؛
- هزینه‌های معاملاتی: معاملات CFD شامل هزینه‌های اسپرد، سواپ و گاها کمیسیون می‌شوند. برای اطلاع از هزینه‌های معاملات در بروکرهای مختلف، می‌توانید به صفحه بررسی بروکرها در سایت مجموعه تریدینگ فایندر مراجعه کنید.
- عدم دریافت سود سهام یا حق رای: باتوجه به اینکه قرارداد CFD بدون مالکیت دارایی انجام میشود؛ سود سهام یا حق رای شامل معاملهگر نخواهد شد؛
- فعالیت زمانی: معاملات مابه التفاوت 24 ساعته در 5 روز هفته انجام می‌شوند؛
- وابستگی به کارگزار: قراردادهای مابه التفاوت توسط کارگزاران ارائه میشود؛ لذا انتخاب کارگزار معتبر حائزاهمیت است.
مزایا و معایب قراردادهای CFD
باتوجه به عدم مالکیت در معاملات CFD، نیازی به پرداخت هزینه‌های نگهداری دارایی ازجمله مالیات نخواهد بود، با این حال معاملهگر از دریافت سود داراییها یا حق رای محروم میشود.
باتوجه به ویژگیهای فوق، مزایا و معایب قراردادهای مابه تفاوت در تصویر زیر مشخص شده است.
البته لازم به ذکر است که قوانین مالیاتی CFDها بسته به کشورهای مختلف ممکن است متفاوت باشد:
- معافیت از مالیات بر سود سرمایه‌ای: در بسیاری از کشورها از جمله انگلیس، باتوجه به اینکه CFD به معنای مالکیت دارایی نیست، سود این معاملات مشمول مالیات نمی‌شود؛
- مالیات بر درآمد: در برخی کشورهای اروپایی، سود معاملات CFD مشمول مالیات بر درآمد میشود.
انواع قراردادهای CFD
قراردادهای CFD تقریبا برای تمام داراییها در بازار مالی ارائه می‌شوند؛ اما CFD برخی داراییها مثل ارزهای دیجیتال، نسبتا جدید ارائه شدند و تنوع کمتری دارند. انواع قراردادهای CFD:
- بازار فارکس (CFD جفت ارزها): امکان کسب سود از نوسانات جفت ارزها وجود دارد؛ بازار فارکس پرحجم‌ترین بازار مالی بوده و تحلیل‌پذیری آن، یک مزیت محسوب میشود؛
- قرارداد CFD سهام: هزینه‌های نگهداری سهام را شامل نمی‌شود؛ اما تریدر سود سهام یا حق رای دریافت نمی‌کند؛
- قرارداد CFD شاخصها: شاخص‌های سهام [S&P 500، Nikkei225 و..]، نگهداری آنها هزینه سواپ دارد؛
- قرارداد CFD کامودیتی‌ها: امکان کسب سود از نوسانات طلا، نفت، نقره و.. بدون نیاز به نگهداری فیزیکی آنها؛
- قرارداد CFD ارزهای دیجیتال: CFDهای ارز دیجیتال نسبتا جدید ارائه شدند و تنوع بالایی در بروکرها ندارند؛
- قرارداد CFD اوراق: در این معامله، امکان کسب سود از تغییرات قیمت اوراق قرضه وجود دارد. البته نوسانات اوراق ممکن است کم باشد. همچنین معاملهگر امکان کسب سود اوراق را ندارد؛
- قرارداد CFD نرخ بهره: امکان کسب سود از تغییرات نرخ بهره؛ البته نوسانات نرخ بهره ممکن است کم باشد. برای مشاهده تغییرات نرخ بهره، می‌توانید از ابزار نرخ بهره بانک‌های مرکزی مجموعه تریدینگ فایندر استفاده کنید؛
- قرارداد CFD صندوق‌های قابل معامله در بورس: امکان کسب سود از مجموعه‌ای از داراییها؛ البته قیمت به عملکرد کلی صندوق بستگی دارد، نه یک دارایی خاص.
مثال از معامله با قرارداد CFD
برای مثال، معاملهگر پیش‌بینی می‌کند که سهام انویدیا صعودی است. او 100 سهم انویدیا را روی قیمت 110 دلار خریداری می‌کند؛ بدین ترتیب، ارزش این معامله 11000 دلار میشود.
اگر کارگزار اهرم 1:10 ارائه دهد، معاملهگر فقط با پرداخت 10 درصد ارزش معامله (یعنی 10 درصد 11 هزار دلار یا به عبارتی، 1100 دلار) می‌تواند وارد پوزیشن شود.
حال فرض می‌کنیم قیمت سهام به 120 دلار افزایش یافته، در این صورت، معاملهگر 1000 دلار سود کسب می‌کند. درمقابل اگر قیمت سهام به 100 دلار کاهش یابد، معاملهگر 1000 دلار زیان می‌کند.
محاسبه هزینه‌های سواپ و اسپرد:
- هزینه اسپرد: اگر اسپرد را 0.1 دلار درنظر بگیریم، با خرید 100 سهم، 10 دلار از سود معاملهگر کسر میشود؛
- هزینه سواپ: در معاملات سهام، هزینه سواپ معمولا روزانه اعمال میشود؛ برای مثال اگر هزینه سواپ نگهداری سهام انویدیا روزانه 2 دلار باشد و معامله 3 روز باز باشد، هزینه سواپ معاملهگر 6 دلار خواهد بود.
جمع‌بندی
نمادهای بسیار گسترده‌ای از جمله جفت ارزها، سهام، ارز دیجیتال، اوراق و ETFها تحت قرارداد CFD قابل معامله هستند. معاملهگران با استفاده از قرارداد مابه التفاوت، بدون مالکیت فیزیکی داراییها، از تغییرات قیمت آنها نوسانگیری و کسب سود می‌کنند.
تنوع بازار، ارائه لوریج و نقدینگی بالا، قرارداد مابه التفاوت را به ابزاری مناسب برای ترید کوتاه‌مدت و بلندمدت تبدیل می‌کند.
