Bir Forex Aracısı Seçmek: Dealing Desk ve Non-Dealing Desk Arasındaki Farklar

Forex piyasası gibi finansal piyasalarda, bir aracı kurum, yatırımcı ile piyasa arasında aracılık yapan taraf olarak görev yapar.

En iyi Forex brokeri, yalnızca güvenilir bir düzenlemeye, şeffaf işlem koşullarına ve hızlı hizmetlere sahip olmakla kalmamalı, aynı zamanda geniş bir işlem enstrüman yelpazesine erişim de sağlamalıdır.

En iyi forex aracısını nasıl seçeceğinizi anlamanın önemli bir parçası, aracı kurum türlerini bilmektir. Aracı kurumlar, Dealing Desk (DD) ve Non-Dealing Desk (NDD) olarak ikiye ayrılır; Non-Dealing Desk kategorisi, ECN ve STP gibi çeşitli işlem hesaplarını içerir.

Forex Aracısı Seçmenin Önemi

Onlarca aktif aracı kurumun varlığı, seçim sürecini yatırımcılar için zorlaştırmaktadır. Bu tür durumlarda, bir forex brokeri seçimi için kapsamlı bir rehbere sahip olmak son derece önem kazanır.

Yanlış bir seçim gereksiz kayıplara yol açabilir. Bu nedenle, komisyon, spread ve emir yürütme kalitesi gibi kriterleri anlamak, akıllıca bir broker seçiminin temelini oluşturur.

Bir forex brokerı nasıl seçilir konusunu anlamak önemlidir çünkü uygun bir broker seçimi, özellikle spread ve komisyon maliyetleri gibi faktörler göz önünde bulundurulduğunda, işlem stratejinize büyük ölçüde bağlıdır.

Jason Graystone’un YouTube kanalında, doğru forex brokerini nasıl seçeceğinizi açıklayan bir video rehberi sunulmaktadır.

Uygulama Modeline Göre Aracı Kurum Türleri

Bir broker seçiminin tüm süreci söz konusu olduğunda, yürütme yapısını anlamak son derece önemlidir. Brokerler iki ana kategoriye ayrılır:

• Dealing desk’e sahip brokerler veya dealing desk forex brokerleri;
• Dealing desk’e sahip olmayan brokerler veya non-dealing desk forex brokerleri.

NDD modeli iki ana alt kategori içerir:

• STP brokerler (Straight Through Processing)
• ECN brokerler (Electronic Communication Network)

Ayrıca, bazı aracı kurumlar her iki modeli birleştirerek Hybrid broker olarak faaliyet gösterir.

Dealing Desk Aracı Kurumları (DD)

Bu tür bir aracı kurumda, yatırımcı doğrudan aracı kurumla işlem yapar. Bu, aracı kurumun yatırımcının talep ettiği alım ya da satım emrini, emir türüne göre doğrudan kendi bünyesinde yerine getirdiği anlamına gelir.

Non-Dealing Desk Aracı Kurumları (NDD)

Bu aracı kurumlar, yatırımcılar ile likidite sağlayıcıları arasında aracılık yapar ve iki kategoriye ayrılır:

• STP Aracı Kurumları (Straight Through Processing)
• ECN Aracı Kurumları (Electronic Communication Network)

STP Aracı Kurumları

Bir forex aracısı nasıl seçilir sorusunu yanıtlamaya çalışırken, STP aracı kurumlarında likidite sağlayıcıların sabit ve önceden belirlenmiş olduğunu bilmek önemlidir.

Bu aracı kurumlar değişken spreadler sunar ve bazen kar elde etmek için spread üzerine küçük bir fark (markup) ekleyebilirler. Ancak, emirlerin gerçekleştirilmesi için komisyon alınmaz ve yüksek hızda işlem sağlarlar; işlem maliyetleri ise orta seviyededir.

ECN Aracı Kurumları

ECN aracı kurumları, piyasa yapıcıların (bankalar, diğer aracı kurumlar, büyük kurumlar, yatırımcılar vb.) bulunduğu bir ağ sunar.

Emirler bu ağ içinde otomatik olarak eşleştirilip gerçekleştirilir. Aracı kurum, emirleri bağlama ve tamamlama hizmeti için ayrı bir komisyon alır.

En iyi forex aracısını nasıl seçeceğinizi anlamanın en önemli unsurlarından biri, ECN aracı kurumlarının emir yürütme sürecinde en yüksek şeffaflığı sunmaları ve genellikle son derece düşük spreadler sağlamalarıdır.

AVA Academy web sitesindeki broker seçimi eğitim makalesinde, farklı brokerleri karşılaştırmak için altı önemli ipucu sunulmaktadır.

Dealing Desk ve Non-Dealing Desk Aracı Kurumlar Arasındaki Karşılaştırma

İş modeli, emir işleme ve interbank piyasasına bağlantı açısından DD ve NDD aracı kurumları farklılık gösterir. Aşağıdaki tablo, bu farkların karşılaştırmalı bir özetini sunmaktadır:

DD ve NDD brokerlerin pratik örnekleri

Dealing desk ile non dealing desk arasındaki farkı daha iyi anlamak için pratik bir örnek verilebilir.

NFP gibi önemli haberlerin yayımlandığı dönemlerde, DD brokerler piyasa emirlerinizi yeniden fiyatlandırma (requote) veya negatif kayma (slippage) ile gerçekleştirebilir çünkü işlemin karşı tarafı brokerin kendisidir.

Buna karşılık, NDD brokerlerde emirleriniz doğrudan likidite sağlayıcılara iletilir ve mevcut en iyi fiyattan gerçekleştirilir.

Bu durumda genellikle sabit bir komisyon ödemenize rağmen, şeffaflık ve yürütme kalitesi daha yüksektir.

Bu nedenle, scalperlar ve haber bazlı işlem yapan yatırımcılar genellikle forex no dealing desk hesaplarını tercih eder.

Forex Aracısı Seçme Kriterleri

Bir aracı kurum seçildikten sonra, sunduğu hizmetler ve güvenilirliği aşağıdaki faktörlere göre değerlendirilmelidir:

• Düzenleme ve Denetim
• İşlem Platformu
• Müşteri Desteği
• Hesap Türleri ve İşlem Koşulları
• Para Yatırma ve Çekme Yöntemleri

Düzenleme ve Denetim

Düzenleme, bir aracı kurumun faaliyetlerinin uluslararası ya da bölgesel bir finansal otorite tarafından denetlenmesini ifade eder.

Farklı sıkılık derecelerine sahip üç seviye finansal düzenleyici bulunmaktadır:

• Tier-1 Düzenleyiciler: En katı ve en itibarlı küresel düzenleyicilerdir;
• Tier-2 Düzenleyiciler: İtibarlıdır, ancak Tier-1’e kıyasla daha az katı denetime sahiptirler;
• Tier-3 veya Offshore Düzenleyiciler: En az denetime sahip olanlardır; genellikle İran ve Lübnan gibi yaptırıma tabi ülkelerde hizmet veren aracı kurumlar tarafından kullanılırlar.

Bakiye koruması: fon ayrımı, tazminat programları ve negatif bakiye koruması

Düzenleme ve denetimin yanı sıra, müşteri fonu korumasına ilişkin koşulların dikkatlice incelenmesi de çok önemlidir. Saygın brokerler, yatırımcıların sermayesini kötüye kullanım veya iflas riskini azaltmak için güvenilir bankalarda ayrılmış hesaplarda tutar.

Ayrıca, bazı düzenleyici kurumlar FSCS veya ICF gibi tazminat programları sunarak, herhangi bir sorun durumunda müşterilere belirli bir tutara kadar geri ödeme yapar.

Bir diğer önemli unsur Negatif Bakiye Koruması’dır (NBP). Yüksek volatilite dönemlerinde, bir hesabın kayıpları bakiyesini aşabilir.

NBP sunan brokerler hesabı sıfırlar ve yatırımcılardan fazladan borcu ödemelerini talep etmez. Bu özellik, yüksek volatiliteye sahip piyasalarda risk yönetiminde kritik bir rol oynar.

İşlem Platformu

Uygun bir aracı kurumun sunduğu işlem platformu, kararlı, hızlı ve bilinen bir platform olmalıdır. Aracı kurumlar arasında en yaygın kullanılan platformlar:

• MetaTrader 4 (MT4)
• MetaTrader 5 (MT5)
• cTrader

Buna ek olarak, hızlı emir gerçekleştirme ve minimum kayma (slippage), yüksek kaliteli bir altyapıya işaret eder.

Emir yürütme kalitesi: göstergeler ve değerlendirme yöntemleri

Hesap türü veya platformdan bağımsız olarak, yürütme kalitesi bir broker seçiminin temel kriterlerinden biridir.

Milisaniye cinsinden yürütme hızı, emir gerçekleştirme oranı ve yeniden fiyatlandırma (requote) olmadan yürütülen işlemlerin yüzdesi açıkça belirtilmesi gereken göstergelerdir.

Ayrıca, ortalama pozitif ve negatif kaymayı (slippage) analiz etmek kaliteyi ölçmek için faydalı bir yöntemdir.

Birden fazla likidite sağlayıcısı kullanan brokerler genellikle daha hızlı yürütme ve daha istikrarlı spreadler sunar.

Scalping veya haber bazlı işlem yapan yatırımcılar bu unsura özellikle dikkat etmeli ve değerlendirmelerini demo performansı yerine gerçek canlı hesap verilerine dayandırmalıdır.

Müşteri Desteği

Bir forex aracısı nasıl seçilir sorusunun önemli bir yönü, farklı koşullar altında hızlı, çok dilli ve duyarlı müşteri desteğine erişimdir. İdeal müşteri desteği özellikleri şunlardır:

• 7/24 ulaşılabilirlik
• Birden fazla iletişim kanalı (canlı sohbet, telefon, e-posta)
• Çok dilli destek

Eğitim kaynakları ve piyasa analizi

Birçok saygın broker, işlem hizmetlerinin yanı sıra eğitim ve analiz kaynakları da sunar. Bunlar arasında web seminerleri, eğitim makaleleri, analiz videoları ve uzmanlık kursları bulunur.

Bu tür içeriklere sahip olmak, yeni başlayan yatırımcıların profesyonel seviyeye daha hızlı ulaşmasına yardımcı olur.

Diğer yandan, ekonomik takvimler, kazanç raporları veya piyasa duyarlılığı analizleri gibi güvenilir veri kaynaklarına erişim, karar verme sürecinde önemli bir rol oynayabilecek ekstra bir değer katar.

Platform içi analiz veya işlem sinyali sunan brokerler genellikle daha yüksek kullanıcı memnuniyeti elde eder.

Hesap Türleri ve İşlem Koşulları

Farklı hesap türleri (ECN, Micro, Standard, vb.), yatırımcıların hesaplarını stratejilerine göre uyarlamalarını sağlar. Önemli kriterler şunlardır:

İslami Hesap (Swapsız)

Şeriat ilkelerine uygun işlem yapmak isteyen yatırımcılar için birçok broker, gecelik faiz ücretlerinin kaldırıldığı swapsız veya İslami hesaplar sunar.

Ancak bazı durumlarda, idari ücret (admin fee) gibi bir ikame ücreti uygulanabilir.

Swap muafiyetinin hangi enstrümanları kapsadığını kontrol etmek önemlidir çünkü bazı brokerler bu özelliği yalnızca ana döviz çiftleri için etkinleştirirken, kripto veya egzotik pariteler için sınırlandırabilir.

Ayrıca, arbitraj kötüye kullanımını önlemek amacıyla İslami hesabın süresi bazen kısıtlanabilir.

İşlem politikaları (Hedging, Scalping, Algoritmalar)

Bir broker seçmeden önce, kabul edilebilir işlem politikalarını bilmek gerekir. Bazı brokerler, pozisyonlar için minimum tutma süresi veya dakikada maksimum emir sayısı gibi kısıtlamalar getirerek scalping veya yüksek frekanslı işlemleri sınırlayabilir.

Hedging konusunda kurallar değişiklik gösterebilir; bazı brokerler aynı enstrümanda eşzamanlı alım ve satım pozisyonlarının açılmasına izin vermez veya hedge edilmiş pozisyonlar için özel marjin kuralları uygulayabilir.

Expert Advisor veya algoritmik işlem sistemleri kullanmayı planlıyorsanız, brokerin bunları kısıtlamadığından emin olun.

Genel olarak, NDD (ECN/STP) hesaplar algoritmik stratejiler için daha fazla esneklik sunarken, DD (Dealing Desk) hesaplar scalping işlemlerine karşı daha hassastır.

Para Yatırma ve Çekme Yöntemleri

Finansal piyasaların oynak doğası nedeniyle, bir aracı kurumun çeşitli para yatırma ve çekme yöntemleri sunması gerekir.

Bu, teknik sorunlar sırasında bile kesintisiz işlem yapılmasını sağlar. Yaygın yöntemler şunlardır:

• Banka havalesi
• Kredi kartları
• E-cüzdanlar (Skrill, Neteller)
• Kripto paralar

Candle Time Spread Göstergesi

Candle Time Spread göstergesi, işlem kararlarını mum çubuğu yapısına ve işlem yürütme maliyetlerine dayandıran yatırımcılar için temel araçlardan biridir. Bu gösterge, grafikte iki önemli canlı veri noktasını görüntüler:

• Mevcut mum çubuğunun kapanmasına kalan süre
• Mevcut spread değeri

Bu bilgilerin birleştirilmesi, yatırımcıların giriş zamanlamasını ve işlem maliyetlerini gerçek piyasa koşullarında daha net görmelerine yardımcı olur.

Price action veya mum çubuğu formasyonu analizi gibi stratejilerde, mumun kesin kapanış zamanı sinyallerin teyidinde büyük bir rol oynar.

Ayrıca, canlı spreadi izlemek, işlem maliyetlerinin yüksek olduğu dönemlerde pozisyon açmaktan kaçınmayı sağlar.

Özellikle NFP gibi önemli ekonomik haber açıklamaları veya Londra ve New York işlem seanslarının açılışları gibi kritik zamanlarda, bu veriler işlem sonuçlarında önemli bir fark yaratabilir.

Candle Time Spread göstergesindeki ayarlanabilir özellikler arasında saat renginin değiştirilmesi ve grafikte görüntüleneceği köşenin seçilmesi bulunur.

Bu seçenekler, kullanıcıların göstergenin görünümünü işlem tarzlarına göre kişiselleştirmelerine olanak tanır.

Bu gösterge yalnızca Forex piyasasında değil, aynı zamanda kripto paralar, hisse senetleri, endeksler ve emtialarda da kullanışlıdır.

Basit kurulumu ve çalışması sayesinde yeni başlayan yatırımcılar teknik karmaşıklık olmadan kolayca kullanabilirken, profesyoneller değişken piyasa koşullarını daha iyi yönetmek ve fiyat kaymalarını önlemek için bu araca güvenir.

Sonuç olarak, Candle Time Spread göstergesi, iki ana unsuru zaman ve spread’i birleştirerek analitik doğruluğu ve risk yönetimini geliştirmek için etkili bir araçtır.

Bu gösterge, yatırımcıların yüksek volatilite dönemlerinde daha güvenle karar vermelerine ve yüksek işlem maliyetli pozisyonlara girmekten kaçınmalarına yardımcı olur.

• MetaTrader 4 için Candle Time Spread Göstergesini İndir
• MetaTrader 5 için Candle Time Spread Göstergesini İndir

Gizli maliyetler

Spreadler, komisyonlar ve swaplara ek olarak, bazı brokerler sıklıkla göz ardı edilen başka ücretler de talep eder.

Bunlardan biri, belirli bir süre boyunca hesabın aktif olmaması durumunda bakiyeden düşülen “hareketsizlik ücreti” dir.

Ayrıca, temel para birimi yatırılan para biriminden farklı olduğunda dönüşüm ücreti uygulanabilir.

Investopedia web sitesindeki Inactivity Fee eğitim makalesinde bu kavram ayrıntılı olarak açıklanmaktadır.

Diğer maliyetler arasında para çekme ücretleri veya günlük çekim limitleri bulunabilir.

Bazı durumlarda, bir müşterinin kendi hesapları arasındaki dahili transferler de ücrete tabi olabilir.

Bu nedenle, bir broker seçmeden önce “Ücret Tablosu” sayfasını dikkatlice incelemek önemlidir.

Enstrüman kapsamı ve piyasa derinliği

Bir broker seçerken en önemli kriterlerden biri, işlem yapılabilir enstrüman çeşitliliğidir.

Ana ve yan döviz çiftlerinin yanı sıra, iyi bir broker değerli metaller, enerji, küresel endeksler ve kripto paralar gibi çeşitli varlıklar sunmalıdır.

Bir diğer önemli faktör ise birden fazla likidite sağlayıcısının (LP) varlığıdır. LP sayısı ne kadar fazla olursa, yürütme o kadar hızlı ve spreadler o kadar istikrarlı olur.

Ayrıca, piyasa derinliğini (Depth of Market) görüntüleme yeteneği, profesyonel yatırımcılara emir hacmi ve likidite seviyeleri hakkında daha iyi bir içgörü sağlar.

Gelişmiş risk yönetimi araçları

Standart emir türlerinin ötesinde, bazı brokerler risk yönetimi için gelişmiş araçlar sunar. Bunlardan biri, fiyat boşlukları sırasında bile emrin belirtilen fiyattan yürütülmesini sağlayan Garantili Zararı Durdur’dur (GSLO). Ancak bu özellik ek bir ücret gerektirir.

Bir diğer araç ise fiyat yatırımcının lehine hareket ettikçe stop-loss seviyelerini dinamik olarak ayarlamaya olanak tanıyan hassas Takip Eden Zarar Durdur’dur (Trailing Stop).

Bazı brokerler ayrıca sermaye yönetimini optimize etmeye yardımcı olan kısmi kapama seçenekleri ve koşullu emirler (OCO) de sunar.

Investopedia web sitesindeki Trailing Stop eğitim makalesinde, no dealing desk forex’teki çeşitli trailing stop türleri açıklanmaktadır.

Broker seçimi için son kontrol listesi

Broker seçiminde göz önünde bulundurulması gereken temel noktaları gözden geçirmek için, güvenilir düzenleme, İslami Hesap (Swapsız) gibi hesap türleri ve yürütme kalitesi gibi ölçütler, gizli ücretler gibi finansal unsurlarla birlikte değerlendirilmelidir.

Aşağıdaki tablo bu kriterleri kategorize edilmiş biçimde sunar.

Broker seçimi için son kontrol listesi tablosu:

Sonuç

Bir forex aracısı seçerken odaklanılması gereken unsurlar; emir gerçekleştirme yapısı (Dealing Desk veya Non-Dealing Desk), spread türü (sabit veya değişken), requote olasılığı, fiyat şeffaflığı ve interbank piyasasına bağlantı olmalıdır.

Bir forex aracısı nasıl seçilir sorusunun bir diğer önemli unsuru da, aracı kurumun güvenilirliğini değerlendirmek için düzenleme seviyesi (Tier-1, Tier-2, Tier-3 veya Offshore), hesap yapısı (ECN, STP vb.), komisyon politikaları ve işlem platformlarının incelenmesidir.

Tüm bu faktörler, nihayetinde yatırımcının kişisel işlem stratejisiyle uyumlu olmalıdır.