Forex piyasası ve Futures, doğaları, özellikleri, işlem saatleri, likidite, piyasa derinliği ve işlem uygulamaları (spekülasyon ve hedging) açısından farklılık gösteren iki çekici finansal piyasadır.
Futures işlemlerinde, gelecekte fiyat sabitleme imkanı olduğundan, bu piyasa hedging (fiyat dalgalanmalarına karşı risk koruması) için uygun bir araçtır.
Buna karşılık, yüksek işlem hacmi ve 24 saatlik aktivitesiyle Forex, spekülasyon için uygun bir piyasadır.
Forex Nedir?
Forex, döviz çiftlerinin (spekülasyon) işlem gördüğü merkezi olmayan (OTC) bir piyasadır.
Bu piyasada, yatırımcılar CFD kontratları altında döviz çiftlerinin spot fiyatlarını speküle ederler, yani yatırımcılar temel varlığa sahip olmazlar ancak CFD anlaşmaları aracılığıyla fiyat dalgalanmalarından kar elde edebilirler.
Not: Bir CFD kontratında, yatırımcı temel varlığa sahip olmadan bir sembolün fiyat değişikliklerini işlemeyi kabul eder.
Futures Nedir?
Futures piyasasında, futures kontratları işlem görür. Futures kontratlarında, yatırımcılar belirli bir varlığı belirli bir fiyattan ve belirli bir tarihte işlemeyi kabul ederler.
Futures, Chicago Mercantile Exchange (CME), New York Mercantile Exchange (NYMEX) gibi resmi borsalarda sunulan merkezi bir piyasadır.
Futures kontratları aşağıdaki görselde gösterildiği gibi çeşitli türlerde gelir:
Forex ve Futures Piyasalarının Karşılaştırılması
Forex ve Futures piyasaları farklı doğalara sahiptir ve bu nedenle farklı uygulamaları vardır. Forex vs Futures Tablosu:
Özellik | Forex | Futures |
Varlık Türü | Döviz çiftleri | Döviz çiftleri, emtialar, kripto paralar ve tahviller |
Piyasa Yapısı | Dağıtık | Merkezileşmiş |
İşlem Saatleri | 24/5 | Brokere ve varlığa bağlı olarak değişir |
Maliyetler | Spread, komisyon, swap | Spread, borsa ücretleri |
Likitlik | Çok yüksek (günlük 5-7 trilyon) | Forex'ten daha düşük |
Kaldıraç | Çok yüksek (1:500 veya daha fazla) | Daha sınırlı (genellikle 1:100'e kadar) |
Hedging | Kısa vadeli döviz çiftleri için uygun | Tüm varlıklarda uzun vadeli hedging için uygun |
Not: Forex vs Futures karşılaştırıldığında, Forex yatırımcıları genellikle daha düşük işlem maliyetleri ve vade tarihi olmamasından faydalanırken, Futures yatırımcıları emtialar, endeksler ve dövizlerdeki fiyat dalgalanmalarına karşı hedging yapabilirler.
Döviz çiftleri ve futures piyasaları arasındaki en önemli farklardan biri hedging ve risk yönetimi yöntemidir.
Hedging
Hedging ve risk yönetimi, Futures piyasasında önemli avantajlardır ve Forex'te daha sınırlıdır.
Futures'ta hedging, fiyatların sabitlenebilmesi nedeniyle yapılır, yani emtialar belirli bir fiyattan satın alınabilir.
Futures Piyasasında Risk Hedging Nasıl Yapılır?
Örneğin, petrole ihtiyaç duyan bir havayolu şirketi, gelecekte fiyat artışlarından endişe duyabilir.
Bu şirket, bu ürünü gelecekte belirli bir fiyattan (örneğin, $75) satın almak için petrol futures kontratlarını kullanabilir. Fiyat, piyasa arz ve talebine göre belirlenir.
Forex'te Hedging
Forex'te hedging farklı şekilde yapılır ve kısa vadeli döviz dalgalanmalarına karşı korunmayı amaçlar.
Örneğin, İsviçre'ye mal ihraç eden bir Avrupa şirketi, İsviçre Frangı'nın Euro karşısında değer kaybetmesinden endişe duyabilir (eğer Frang zayıflarsa, şirket zarar eder).
Bu durumda, şirket EUR/CHF alımı yaparak Frang'ın değer kaybetme riskine karşı hedging yapar.
Hedging yalnızca piyasa yapıcılarına özgü değildir; bireysel yatırımcılar da piyasanın temel analizine dayanarak hedging yapabilirler. Forex ve Futures'ta Hedging Karşılaştırması:
Parametre | Forex | Futures |
Zaman | Kısa vadeli hedging için uygun | Uzun vadeli hedging için uygun |
Swap | Evet | Hayır |
Fiyat Belirleme | Hayır | Evet |
Forex ve Futures Arasındaki Fark İşlem Saatleri
Futures ve döviz çiftleri piyasalarında işlem saatleri farklılık gösterir. Forex'in küresel doğası nedeniyle işlem saatleri sabittir, Futures'ta ise işlem saatleri piyasaya göre belirlenir.
Forex'te İşlem Saatleri
Forex, haftanın beş günü 24 saat açıktır ve cumartesi ile pazar günleri kapalıdır. Döviz çiftleri piyasasında işlem saatleri dört seansa ayrılır:
- Sidney
- Tokyo
- Londra
- New York
Forex piyasası seanslarını görüntülemek için Trading Finder'dan Trading Sessions Tool kullanabilirsiniz.
Futures'ta İşlem Saatleri
Futures piyasasının işlem saatleri, varlığa (örneğin, petrol, altın, endeksler, dövizler) ve hizmet sunan brokere göre belirlenir.
Aşağıdaki görsel, futures piyasasındaki önemli varlıkların işlem saatlerini göstermektedir:
Not: Bazı borsalar tatil günlerinde kapalıdır, ancak Binance Futures gibi kripto futures piyasaları 7/24 açıktır.
Forex 24/5 çalışırken ve iki gün kapalıyken, futures piyasaları likidite yönetimi için 1 saatlik bir mola verir ve belirli tatil günlerinde kapalıdır.
Forex vs Futures: Kaldıraç ve İşlem Hacmi
Günlük yaklaşık 5-7 trilyon Dolarlık işlem hacmiyle Forex piyasası, işlem hacmi ve likidite açısından en büyük finansal piyasadır.
Buna karşılık, Futures'ta işlem hacmi varlığa göre değişir; S&P500, altın ve petrol gibi bazı varlıkların futures'ta da yüksek hacimleri vardır.
Forex vs Futures arasındaki önemli bir fark, Forex işlemlerinde daha yüksek kaldıraç kullanılabilmesidir, ancak Futures işlemleri merkezi borsa yapısı nedeniyle daha şeffaf ve düzenlenmiştir.
Özellik | Forex | Futures |
Günlük İşlem Hacmi | 5-7 trilyon dolar | Yaklaşık 30-40 milyar dolar |
Likitlik | En büyük finansal piyasa (döviz çiftine göre değişir, ana çiftler için daha yüksek) | Varlığa bağlı olarak değişir, genellikle daha düşük |
Slippage | Daha düşük | Düşük hacimli varlıklar için daha yüksek |
Sonuç
Forex ve Futures piyasalarının doğalarındaki farklılık nedeniyle, uygulamaları ve işlem stilleri arasında farklılıklar vardır.
Futures, belirli bir gelecekteki tarihte fiyat sabitleme imkanıyla, ticari şirketler ve bireysel yatırımcılar için fiyat dalgalanmalarına karşı hedging yapmak için uygun bir araçtır.
Öte yandan, yüksek işlem hacmi ve likiditesi ile Forex, spekülatörler ve döviz çiftlerini speküle etmek için uygun bir piyasadır.
