Forex Temel Analizini etkileyen en önemli faktörler ekonomik raporlar, Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH), sermaye akışı ve ticaret dengesidir.
Ekonomik raporlar (TÜFE, Tarım Dışı İstihdam (NFP) ve PMI dahil), gerçek rakamlar ile tahminler arasındaki farka bağlı olarak Forex piyasasında dalgalanmalar yaratır.
Ayrıca, GSYİH'nın Forex'i nasıl etkilediğini anlamak ve ana bileşenlerini (ticaret dengesi, talep, devlet harcamaları, sermaye akışı ve yatırım) analiz etmek, orta ve uzun vadeli piyasa eğilimlerini belirlemek için gereklidir.
Temel Forex Analizinde 4 Kilit Faktör
Ekonomik büyüme, sermaye akışı ve ticaret dengesi, uzun vadeli ekonomik eğilimleri ve dolayısıyla para birimi hareketlerini etkiler. Temel Analizi Etkileyen Kilit Faktörler:
1- Ekonomik Veriler ve Raporlar
2- Ekonomik Büyüme (GSYİH)
3- Sermaye Akışı
4- Ticaret Dengesi
1-Forex'i Etkileyen Ekonomik Veriler
Ekonomik veriler genellikle üç gruba ayrılır: üretim, enflasyon ve istihdam verileri, bunların tümü para birimi çiftleri piyasasını etkileyen temel faktörlerde rol oynar.
Yukarıdaki görsel, Forex Factory web sitesindeki Aralık 2024 ABD PCE enflasyon verilerinin bir anlık görüntüsünü göstermektedir.
Ekonomik veriler, önceki, tahmin ve gerçek rakamları (yayınlanan gerçek veriler) içerir. Görselde, beklentiler mavi ile vurgulanırken, gerçek değerler kırmızı ile vurgulanmıştır.
Üretim Verileri
Üretim verileri, imalat sektörünün sağlığını gösterir. Üretim, doğrudan ekonomik büyüme ve iş piyasası üzerinde etkili olduğundan, üreticilerin durumunu anlamak oldukça önemlidir.
Üretim verileri türleri:
- Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI): Tedarik yöneticilerinin istihdam, hammadde enflasyonu ve satış hacmi hakkında bilgi sağlayan bir anket (Beklentilerin üzerinde: Para birimi güçlenir)
- Perakende Satışlar: Perakende sektöründeki satış hacmini ölçer ve talebi değerlendirmek için kullanılır (Beklentilerin üzerinde: Para birimi güçlenir)
- Dayanıklı Mal Siparişleri: Fabrika ekipmanları ve sermaye malları için sipariş düzeyini gösterir (Beklentilerin üzerinde: Para birimi güçlenir)
- Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH): Bir ülke içindeki toplam üretimi temsil eder ve ekonomik büyümenin birincil ölçüsüdür (Beklentilerin üzerinde: Para birimi güçlenir)
İstihdam Verileri
Tüketici talebi, ekonomik büyümeyi yönlendirir, ancak güçlü talep, ancak işgücü piyasasının canlı olması durumunda mümkündür. Düşük işsizlik ve daha yüksek ücretler, talebi artırır.
Merkez bankaları, para politikasını belirlemek için işgücü piyasası verilerini de kullanır. İşte istihdamla ilgili temel göstergeler:
- İşsizlik Oranı: Aktif olarak iş arayan ancak iş bulamayan işgücünün yüzdesi (Beklentilerin üzerinde: Para birimi zayıflar)
- Tarım Dışı İstihdam (NFP): ABD'de tarım dışı sektörlerdeki istihdam değişikliklerini ölçer(Beklentilerin üzerinde: Para birimi güçlenir)
- İşsizlik Başvuruları: Yeni işsizlik sigortası başvurularının sayısını yansıtır (Beklentilerin üzerinde: Para birimi zayıflar)
Enflasyon Verileri
Enflasyonu kontrol etmek, merkez bankalarının birincil hedeflerinden biridir ve enflasyon verileri piyasada önemli dalgalanmalara neden olabilir. Başlıca enflasyonla ilgili göstergeler:
- Tüketici Fiyat Endeksi (CPI): Belirli bir mal sepetinin ağırlıklı ortalama fiyat değişimini ölçer (Beklentilerin üzerinde: Para birimi güçlenir)
- Core CPI: Gıda ve enerji fiyatları hariç TÜFE (Beklentilerin üzerinde:Para birimi güçlenir)
- Üretici Fiyat Endeksi (PPI): Hammadde maliyetlerindeki enflasyonu ölçer ve tüketici enflasyonu için bir öncü gösterge olarak hizmet eder (Beklentilerin üzerinde: Para birimi güçlenir)
- Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE): ABD tüketici enflasyonunu yansıtır ve Federal Rezerv'in tercih ettiği enflasyon ölçüsüdür (Beklentilerin üzerinde: Para birimi güçlenir)
2-Ekonomik Büyümenin Forex Üzerindeki Etkisi
Ekonomik büyüme, üretimin ve genel ekonominin sağlığını yansıtır. Ekonomik genişleme dönemlerinde, tüketici talebi yüksektir ve üreticiler satışlarında artış yaşar.
Daha yüksek karlarla, üreticiler daha fazla çalışan istihdam eder, bu da işgücü piyasasının iyileşmesine ve daha düşük işsizlik oranına yol açar.
Bu koşullar, hükümet için sağlıklı vergi gelirleri üretir. Ayrıca, güçlü ekonomik büyümeye sahip bir ülke, yabancı yatırımcıları çeker, yerel para birimine olan talebi artırır ve onu güçlendirir.
Yukarıdaki açıklamaya göre, GSYİH verileri beklentilerin üzerinde ise para birimi değer kazanır. Tersine, GSYİH verileri beklentilerin altında ise ilgili para birimi zayıflar.
3-Sermaye Akışı
Sermaye akışı, yatırımların ülkeler arasındaki hareketini temsil eder. Sermaye Akışı Türleri:
- Doğrudan Yabancı Yatırım (FDI): Arazi, fabrikalar ve şirketler gibi uzun vadeli varlıklara yapılan yatırımları ifade eder
- Portföy Yatırımı: Hisse senetleri, tahviller ve diğer menkul kıymetler gibi kısa vadeli varlıklara yapılan yatırımları ifade eder
Sermaye akışı, doğrudan para birimi arz ve talebini etkiler ve Forex Temel Analizindeki kilit faktörlerden biridir. Ancak, pozitif ve negatif sermaye akışları, para birimi gücünü farklı şekillerde etkiler.
Sermaye Girişi
Sermaye girişi, bir para birimine olan talebin artması ve bunun değer kazanmasıyla gerçekleşir. Örneğin, küresel yatırımcılar ABD devlet tahvilleri satın aldığında, ABD dolarına olan talep artar ve bu da onu güçlendirir.
Not: Yabancı devlet tahvilleri satın almak için, bir yatırımcının önce yerel para birimini tahvilin ihraç edildiği ülkenin para birimine çevirmesi gerekir. Bu dönüşüm, hedef para birimine olan talebi artırır.
Sermaye Çıkışı
Sermaye çıkışı, para biriminin satılması ve bunun değer kaybetmesiyle gerçekleşir. Bu durumda, alıcı ülkenin para birimi değer kazanır ve döviz kuru üzerinde etkili olur.
4-Ticaret Dengesi ve Forex Temel Analizi
Ticaret dengesi, ihracat ve ithalatın net değerini temsil eder ve iki olası durumu vardır:
- Ticaret Fazlası: İhracatın değeri, ithalatın değerinden yüksek olduğunda ticaret fazlası oluşur
- Ticaret Açığı: İthalatın değeri, ihracatın değerinden yüksek olduğunda ticaret açığı oluşur
Ticaret Dengesini Etkileyen Faktörler
Yerel ve hedef ülke arasındaki döviz kuru, ticaret dengesinde kritik bir rol oynar. Ayrıca, ticaret dengesi, emtia fiyatları ve ekonomik büyüme gibi diğer faktörlerden de etkilenir:
- Emtia Fiyatları: Emtia ihracatına bağımlı ekonomilerde, emtia fiyatlarındaki dalgalanmalar ticaret dengesini önemli ölçüde etkiler
- Ekonomik Büyüme: Daha yüksek ekonomik büyüme, ithalata olan talebi artırır
- Döviz Kuru: İhracata dayalı ekonomilerde, yerel para biriminin kontrollü bir şekilde değer kaybetmesi ihracatı artırabilir
Not: Emtialar, küresel olarak ticareti yapılan ham veya az işlenmiş malları ifade eder.
Ticaret Dengesi Verilerinin Forex Üzerindeki Etkisi
Ticaret dengesi verileri, Forex piyasasını iki şekilde etkiler:
- Beklentilerin üzerindeki veriler: İlgili para birimini güçlendirir
- Beklentilerin altındaki veriler: İlgili para birimini zayıflatır
Sonuç
Ekonomik raporlar, GSYİH, sermaye akışı ve ticaret dengesi, para birimi çiftlerinin arz ve talebini belirleyen forex temel analizini etkileyen temel faktörlerdir.
Sermaye akışı ve ticaret dengesini analiz ederek para birimi hareket eğilimlerini anlamak mümkündür. Ayrıca, ekonomik raporların sürekli izlenmesi ve detaylı analizi, orta vadeli para birimi hareketlerini tahmin etmeye yardımcı olur.
