Piyasa yapıcılar, piyasa trendlerini büyük ölçüde etkileyen merkez bankaları, büyük ticari şirketler ve bankalar gibi tüccarlar veya finansal kuruluşlardır.
Piyasa yapıcılar olarak bilinen bireyler, piyasanın ana oyuncularıdır. Yüksek sermayeleri, gelişmiş ticaret araçları ve kesin bilgileri ile piyasayı istedikleri yöne yönlendirirler.
Forex Piyasa Oyuncuları Kimlerdir?
Merkez bankalarından sınırlı sermayeli bireysel yatırımcılara kadar, piyasada etkili olan her birey bir oyuncu olarak kabul edilir. Forex piyasası oyuncuları şunları içerir:
- Merkez Bankaları
- Likidite Sağlayıcılar
- Büyük Ticari Şirketler
- Spekülatörler (Hedge Fonlar ve Bireysel Yatırımcılar)
Merkez Bankaları
Merkez bankaları, para politikası belirleyerek ve likidite seviyelerini kontrol ederek döviz çiftlerindeki dalgalanmaları önemli ölçüde etkiler.
Örneğin, faiz oranlarını artırmak gibi daraltıcı bir para politikası, likiditeyi azaltarak para biriminin güçlenmesine yol açar. Yatırımcılar, iki ekonomi arasındaki para politikası farklılıklarını belirleyebilir ve ilgili döviz çiftini işlem görebilir.
Ancak, merkez bankaları piyasayı yalnızca para politikası ile etkilemez; bazen piyasayı hedefleri doğrultusunda yönlendirmek için sözlü veya parasal müdahalelerde bulunurlar.
Forex'te Merkez Bankası Etkisi Örneği
Örneğin, İsviçre Merkez Bankası, frankın aşırı değerlenmesini ve deflasyon krizini önlemek için sözlü olarak para piyasasına müdahale tehdidinde bulundu.
Aslında, SNB'nin dovish duruşu ve faiz oranlarını düşürmesi, merkez bankasının hedefi doğrultusunda frankın zayıflamasına yol açtı.
Büyük Bankalar ve Likidite Sağlayıcılar
Büyük bankalar ve likidite sağlayıcılar (Liquidity Providers), piyasa yapıcı faaliyetlerinin bir parçası olarak döviz alım satımı yapan piyasa yapıcılarıdır. Faaliyetleri (emirler açısından) COT raporlarında gözlemlenebilir.
Sürekli yüksek hacimli işlemler, spread (alış ve satış fiyatları arasındaki fark) üzerinden önemli gelir elde etmelerini sağlar.
Bankalar ve likidite sağlayıcılar, alış ve satış fiyatları sunarak piyasa yapıcılığı yapar ve kısa vadeli piyasa dalgalanmalarını etkilerler.
Elektronik Likidite Sağlayıcılar (ELP'ler)
Elektronik Likidite Sağlayıcılar, yapay zeka ve karmaşık ticaret algoritmaları kullanarak finansal piyasalara likidite enjekte eder.
Bu likidite sağlayıcılar, piyasada emirleri yerine getirmek için otomatik algoritmalar kullanır; Algoritmalar sürekli olarak fiyatları tarar ve piyasa koşullarına göre emirler verir. Elektronik likidite sağlayıcılar için gelir elde etme yöntemleri:
- Spread: Alış ve satış fiyatları arasındaki fark
- Piyasalar ve brokerlar arasında arbitraj: Farklı brokerlar arasında bir varlığın fiyat farklılıklarından kar elde etme
- Çeşitli brokerlardan piyasa yapıcılık ücretleri alma
Büyük Ticari Şirketler
Büyük ticari şirketlerin işlemleri, döviz kurlarında değişikliklere yol açar. Örneğin, Amerikan şirketi Apple'ın Çin'den hammadde satın almak için Dolar'ı Yuan'a çevirmesi gerekiyor.
Bu işlemde, Dolar satılır ve Yuan satın alınır, böylece Dolar'ın Yuan karşısındaki değeri azalır.
Ayrıca, şirketler kârlılıklarını etkilememesi için döviz kuru dalgalanmalarına karşı hedging işlemleri (Hedging) kullanırlar.
Ticari şirketlerde hedging işlemleri:
- Forward Sözleşmeleri: Şirketler, belirli bir tarihte önceden belirlenmiş bir fiyattan belirli bir para birimini işlemek için bankalar veya brokerlarla forward sözleşmeleri yapar
- Opsiyon Sözleşmeleri: Şirketler, analizlerine dayanarak call veya put opsiyonları satın alabilir; Örneğin, Avrupa'ya ihracat yapan bir ABD şirketi, euro'nun değer kaybından endişe ederek potansiyel kayıpları dengelemek için bir put opsiyonu satın alır
- Spot Piyasa İşlemleri: Spot piyasada, şirketler analizlerine dayanarak kayıpları karşılamak için işlemler açar
- Futures İşlemleri: Şirketler, emtia veya para birimleri için bir fiyatı sabitlemek amacıyla futures sözleşmeleri kullanır
Spekülatörler (Bireysel Yatırımcılar)
Bu grup, işlem hacminin yaklaşık %90'ını oluşturur ve piyasa dalgalanmalarını önemli ölçüde etkiler; Hedging veya ticari işlem yapmak değil, analiz yoluyla piyasa trendlerini belirleyerek kar elde etmek amaçlarıdır. Bireysel yatırımcı türleri:
- Hedge Fonlar
- Bireysel Yatırımcılar
Hedge Fonlar
Hedge fonları forex piyasası yapıcılarıdır ve "akıllı para" olarak bilinirler. Oldukça yüksek sermayeleri, algoritmik araçları ve gelişmiş teknik analizleri ile kısa vadeli piyasa trendlerini belirlerler. Sipariş yönü Tradingster'daki COT raporları aracılığıyla takip edilebilir.
Bireysel Yatırımcılar
Bireysel yatırımcılar, temel analiz ve teknik analiz üzerine kişisel çalışmalarını kullanarak piyasa trendlerini belirlerler.
Sayıca fazla olmaları likiditeyi [Merkez Bankaları, Likidite Sağlayıcılar ve Hedge Fonlar] artan likiditeye katkıda bulunur ve [korku ve açgözlülük gibi] duyguları kısa vadede piyasayı etkiler.
Sonuç
Merkez bankaları, likidite sağlayıcılar, ticari şirketler, bankalar, hedge fonlar ve bireysel yatırımcılar forex piyasasının oyuncularıdır.
Likidite sağlayıcılar ve hedge fonlar piyasa yapıcı olarak hareket eder ve emirleri takip edilerek piyasa trendleri belirlenebilir.
Ayrıca, merkez bankaları para politikası, ticari şirketler hedging işlemleri ve hedge fonlar kar elde etme faaliyetleri ile piyasayı etkiler.
