makroekonomik koşullar gibi temel faktörlere dayanarak piyasa trendlerini tahmin etmek için kullanılan bir yöntemdir
Temel analiz, forex, emtia, hisse senetleri ve kripto para piyasaları gibi çeşitli finansal piyasalardaki trendleri öngörmek için kullanılan yöntemlerden biridir.
Ekonomik veriler, merkez bankası toplantıları, piyasa duyarlılığı, kazanç raporları ve jeopolitik riskler gibi temel faktörleri inceleyerek orta ve uzun vadeli fiyat trendlerini belirlemeye çalışır (Forex, hisse senetleri, altın, petrol vb(
Temel Analiz Nedir?
Temel analiz, finansal piyasalarda varlıkların içsel değerini (makroekonomik parametrelere ve temel analize dayalı gerçek değer) belirlemek ve orta-uzun vadeli trendleri tahmin etmek amacıyla kullanılan bir yöntemdir.
Temel Analizin Tarihçesi
Temel analiz fikri ilk olarak 18. ve 19. yüzyılda klasik ekonominin yükselişi ile ortaya çıkmıştır.
Adam Smith, "Ulusların Zenginliği" adlı kitabında içsel değer kavramını ve mal ve hizmetlerin değerini etkileyen faktörleri ilk kez vurgulamıştır.
Modern temel analiz ise 1934 yılında Benjamin Graham ve David Dodd’un yayımladığı "Security Analysis" kitabı ile tanıtılmıştır.
Bu iki üniversite profesörü, finansal ve ekonomik verileri kullanarak hisse senetlerinin içsel değerini değerlendirme yöntemleri geliştirmiştir.
Varlıkları Etkileyen Temel Faktörler
Temel analizde ekonomik veriler ve piyasa duyarlılığı gibi birçok veri noktası incelenir. Varlıkları etkileyen temel faktörler şunlardır:
- Ekonomik Veriler
- Merkez Bankası Toplantıları
- Kazanç Raporları ve Finansal Tablolar
- Piyasa Duyarlılığı
- Jeopolitik Riskler
Ekonomik Veriler
Ekonomik veriler, Forex Factory gibi kaynaklarda yayımlanan raporları ifade eder ve üç ana kategoriye ayrılır: üretim verileri, enflasyon verileri ve istihdam verileri.
Bu raporların sürekli olarak incelenmesi ve değerlendirilmesi, bir ülkenin makroekonomik durumu hakkında fikir verir ve forex piyasasında temel analiz için oldukça faydalıdır.
Ekonomik veriler kullanılarak, Temel Yanlılık (o yanlılık, bir varlığın temel parametreler üzerine dayalı halidir) döviz çiftleri için de kolayca tespit edilebilir.
Merkez Bankası Toplantıları
Çoğu merkez bankası her altı haftada bir faiz oranı toplantıları düzenler.
Bu toplantılarda, analistler faiz oranı değişikliklerini, merkez bankası açıklamalarını, yeni ekonomik tahminleri ve hatta merkez bankası başkanının konuşma tonunu değerlendirirler.
Merkez bankası faiz oranlarındaki son değişiklikleri öğrenmek için merkez bankalarının faiz oranı aracı Trading Finder'ı kullanabilirsiniz.
Kazanç Raporları ve Finansal Tablolar
Şirketlerin finansal tabloları ve kazanç raporları, hisse senedi trendlerini ve hisse senedi endekslerini tahmin etmek için kullanılabilir.
Şirketlerin kazanç raporları üç ayda bir yayınlanır ve raporların sonuçlarını görüntülemek için Trading Finder koleksiyonunun kazanç takvimi aracını kullanabilirsiniz.
Bir şirketin performansı, gerçekleşen hisse başına kazanç (EPS) ile tahmin edilen rakamların karşılaştırılmasıyla ölçülür.
Büyük piyasa değerine sahip şirketlerin finansal raporları genel piyasa duyarlılığı üzerinde etkilidir ve endeks yatırımcılarının bu şirketlerin raporlarına özellikle dikkat etmesi gerekir.
Piyasa Duyarlılığı
Piyasa duyarlılığı, yatırımcıların risk alma veya riskten kaçınma eğilimlerini ifade eder.
- Risk-off piyasasında altın, tahviller ve düşük riskli para birimleri (CHF, JPY, USD gibi) talep görür.
- Risk-on piyasasında ise talep, hisse senetleri, kripto paralar ve riskli para birimleri (AUD, NZD, CAD gibi) yönünde olur.
Jeopolitik Riskler
Siyasi riskler (örneğin, başkanlık seçimleri) ve jeopolitik riskler (örneğin, savaşlar) oldukça öngörülemezdir.
Jeopolitik gerilimler arttıkça piyasada korku yayılır ve piyasa risk-off durumuna girer. Bu durumda, güvenli varlıklara olan talep artarken riskli piyasalarda satış baskısı oluşur.
Temel Analizin Uygulanması
Temel analiz ve ekonomik veriler kullanılarak, varlıkların Temel Yanlılığı doğru bir şekilde tespit edilebilir ve piyasa yanlılıklarına tamamen aykırı pozisyon açmaktan kesinlikle kaçınılabilir.
Temel analiz, bir varlığın içsel değerini belirleyerek fiyatın adil değerine ulaşma olasılığını analiz etmeye yardımcı olur.
- Eğer bir varlığın mevcut fiyatı içsel değerinden daha düşükse, alış fırsatı sunar;
- Eğer fiyat içsel değerinden daha yüksekse, satış fırsatı düşünülebilir.
Temel ve Teknik Analiz Karşılaştırması
Teknik analiz, fiyat grafiklerini ve fiyatın önemli seviyelere verdiği tepkileri inceler.
Öte yandan, temel analiz finansal tabloları, makroekonomik koşulları ve piyasa duyarlılığını değerlendirerek varlığa dair kapsamlı bir bakış açısı sunar.
Temel ve teknik analiz karşılaştırması:
Parametreler | Temel Analiz | Teknik Analiz |
Analiz Türü | Temel faktörler ve haber odaklı | Fiyat grafikleri odaklı |
İşlem Süresi | Orta ve uzun vadeli | Genellikle kısa vadeli |
Araçlar | Finansal tablolar, ekonomik raporlar, haberler | Fiyat grafikleri, destek ve direnç seviyeleri, göstergeler |
Tahmin Doğruluğu | Uzun vadeli trendleri tahmin etmede daha yüksek doğruluk | Kısa vadeli fiyat hareketlerini tahmin etmede daha yüksek doğruluk |
Uygun Stratejiler | Swing trading, uzun vadeli yatırım | Scalping |
Temel Analiz Kullanarak İşlem Yapılabilir mi?
Temel analizin finansal piyasalar üzerindeki etkisine dair gerçek bir örnek inceleyelim. Aşağıda, Ekim 2024'te EUR/USD paritesindeki sert düşüşü gösteren bir grafik bulunmaktadır.
Bu düşüşün nedeni, Avrupa ve ABD arasındaki para politikaları ve ekonomik büyüme farkından kaynaklanmaktadır.
Bu grafik, 2022 ortalarından 2024 sonuna kadar Almanya’nın zayıf ekonomik büyümesini göstermektedir.
Avrupa'nın en büyük ekonomisi olan Almanya, euro üzerinde büyük bir etkiye sahiptir.
Avrupa’daki ekonomik büyümenin zayıflamasına karşılık, Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz oranlarını 150 baz puan (1,5%) düşürmüştür.
Öte yandan, ABD ekonomisi güçlü büyüme göstermiş ve bu durum enflasyonist baskılar yaratarak faiz indirimlerini daha yavaş hale getirmiştir.
Sonuç olarak, Avrupa ve ABD arasındaki para politikası farkı ve ekonomik büyüme farkı nedeniyle dolar, 2024’ün son üç ayında euro karşısında değer kazanmıştır.
Sonuç
Temel analiz, ekonomik raporları, merkez bankası toplantılarını ve finansal haberleri değerlendirerek fiyat trendlerini tahmin etmek için kullanılan bir yöntemdir.
Temel analizde incelenen veriler, orta ve uzun vadeli trendleri öngörmek için kullanılır ve bu nedenle uzun vadeli yatırımcılar ve swing trader’lar için daha uygundur.
