Marjin Çağrısı - Önleme Yöntemleri [Kaldıraç, Sermaye Yönetimi ve Duygular]

Makale Seviyesi:
Başlangıç
Sinan Aydın

İnceleme:

Sinan Aydın
Eda  Kaya

Doğrulanması:

Eda Kaya
Güncelleme:
Yorumlar:0
Görüntüleme:438
15 Dakika

Hesap bakiyesi açık zararı karşılamaya yetmediğinde, aracı kurum veya borsa bir teminat tamamlama çağrısı (margin call) uyarısı verir.

Bu uyarı, marjin seviyesinin minimum gerekli eşiğe ulaştığını ve herhangi bir düzenleme yapılmadan işlemlere devam edilmesinin pozisyonların zorunlu olarak kapatılmasına yol açabileceğini belirtir.

Bu aşamada trader, hesabı kritik durumdan çıkarmak için derhal karar vermelidir.Bu gibi durumlarda yaygın çözümler ya hesaba yeni teminat eklemek ya da özellikle yüksek riskli olan açık pozisyonların bir kısmını kapatmaktır.

Bu adımlardan biri atıldığında, serbest marjin seviyesi yükselir ve stop out seviyesine ulaşma olasılığı azalır.

Marjin Çağrısı
Call Margin Tanımı

Marjin Çağrısı Nedir ve Nasıl Gerçekleşir?

Yaygın inanışın aksine, forex piyasasında Marjin Çağrısı, işlem hesabının tamamen sıfırlanması anlamına gelmez.

Hesap kritik seviyelere yaklaştığında, aracı kurum tarafından Stop Out'u önlemek için gerekli adımların atılmasını isteyen bir mesaj gönderilir.

Marjin Çağrısını etkileyen temel kavramlar şunlardır:

  • Bakiye: Hesaba yatırılan ve işlem yapmak için kullanılabilir olan fonlar;
  • Kaldıraç: Hesap bakiyesinden daha büyük işlemler gerçekleştirmek için aracı kurumdan alınan borç;
  • Marjin: İşlem için teminat olarak hesap bakiyesinden düşülen ve bloke edilen tutar;
  • Marjin Seviyesi: Yüzde olarak gösterilir; açık pozisyonlara göre marjini yansıtır, risk ve pozisyon sürdürülebilirliğini değerlendirir;
  • Özsermaye: Açık işlemlerden gelen kar veya zararları içeren, hesabın gerçek zamanlı bakiyesi;
  • Stop Out: Bakiye açık işlemlerin zararlarını karşılayamayınca, işlemler otomatik olarak kapatılır ve Stop Out tetiklenir.

Investopedia’nın call margin eğitim makalesine göre, bircall margin, marjin hesabının değeri (maintenance margin) aracı kurumun belirlediği seviyenin altına düştüğünde gerçekleşir.

Bu durumda aracı kurum, yatırımcının hesaba ek nakit veya menkul kıymet yatırmasını ister.

Bu işlemin amacı, hesap bakiyesini minimum sermaye gerekliliklerine yükseltmek ve pozisyonların zorunlu olarak kapanmasını önlemektir.

Investopedia’nın call margin ile ilgili açıklaması
Call margin, aracı kurumun marjin hesabına ek fon veya menkul kıymet yatırılması talebidir ve gerekli seviyeyi karşılamak için yapılır; Kaynak: Investopedia

Clay Trader’ın You Tube kanalında, call margin kavramı video formatında açıklanmıştır:

Call Margin Formülü

Call margin, Özsermaye (Equity) ile Kullanılan Marjin oranının düşüşüne bağlı olarak gerçekleşir. Bu durumu değerlendirmedeki ana kriter Marjin Seviyesi’dir.

Forex’te call margin hesaplaması aşağıdaki formülle yapılır:

(O¨zsermaye+Kullanılan Marjinn)×100=Marjin Seviyesi\left(\frac{\text{Özsermaye} + \text{Kullanılan Marjin}}{n} \right) \times 100 = \text{Marjin Seviyesi}

Bu oranın değeri, aracı kurumun belirlediği belirli eşiğe (örneğin %100) ulaştığında call margin uyarısı tetiklenir. Bu durumda trader’ın esnekliği azalır ve yeni pozisyon açma olasılığı ortadan kalkar.

Call margin formülünün önemi, hesap durumunun yalnızca bakiyeye bağlı olmamasıdır; aynı zamanda açık zararla işlemlerde bağlı sermaye miktarı arasındaki doğrudan ilişki, call margin eşiğine yaklaşımı belirler.

Marjin Çağrısına Yaklaşma Belirtileri

Bir yatırımcının hesap bakiyesi, açık işlemlerin zararlarını karşılayamayacak seviyeye düştüğünde Marjin Çağrısı gerçekleşir.

Bu durumda, aracı kurum, zararları karşılamak için daha fazla fon yatırılması konusunda uyarı gönderir.

Stop Out’a giden adımlar
Marjin Çağrısı uyarısı alma ve hesabın Stop Out olması belirtileri

Marjin Seviyesinin Kritik Seviyelere Düşmesi

Marjin Seviyesi kritik bir noktaya ulaştığında, bu durum açık işlemlerin zararlarını karşılamak için yeterli fonun kalmadığını gösterir.

Aslında, %100 Marjin Seviyesi, işlemlerin zararlarını karşılamak üzere fonların tükenmek üzere olduğunu ifade eder.

Aracı Kurumdan Uyarı Almak

Marjin Seviyesi kritik düzeye ulaştığında, aracı kurumlar zararları karşılayacak fonun yetersiz olduğunu bildirir.

Bu durumda, hesap bakiyesinin artırılmasıyla, Marjin Seviyesi kritik seviyeden uzaklaşır ve hesap normal hale döner.

Ancak hesap bakiyesi artırılmaz ve zararlar büyümeye devam ederse, aracı kurum tüm açık işlemleri kapatır ve Stop Out kaçınılmaz olur.

Farklı Piyasalarda Call Margin (Forex, Vadeli İşlemler, Kripto)

Call Margin kavramı, kaldıraç ve işlem kredisi kullanılan tüm piyasalarda mevcuttur. Sağlanan Marjin Kredisi miktarına bağlı olarak, uygulaması ve şiddeti piyasalara göre değişir:

  • Forex Marjin Çağrısı: Forex’te call margin seviyesi genellikle %100 ile %50 arasında belirlenir ve bu oran aracı kurumun yetkisine göre değişir. Bu aralık, trader’ın özsermayesi kullanılan marjine eşit veya daha düşük olduğunda call margin uyarısının verileceğini ifade eder;
  • Vadeli İşlemler Marjin Çağrısı: Vadeli işlem sözleşmelerinde marjin, fiyat değişimlerine göre günlük olarak ayarlanır. Bu özellik, vadeli işlemler piyasasında call margin’lerin Forex’e kıyasla daha hızlı ve daha sert şekilde tetiklenmesine neden olur; çünkü fiyat dalgalanmaları doğrudan başlangıç ve bakım marjinini etkiler;
  • Kripto Marjin Çağrısı: Kripto para işlemlerinde call margin, genellikle likidasyona yakın aşama ile eş tutulur. Bu noktada, zararlar belirli bir eşiğe ulaştığında sistem call margin benzeri bir uyarı verir ve herhangi bir işlem yapılmazsa pozisyonlar otomatik olarak kapatılır.

Marjin Çağrısını Önlemenin Yolları

Birkaç basit ilkeye uymak, Marjin Çağrısı olasılığını azaltabilir. Marjin Çağrısı, sadece kullanıcının açık işlemlerdeki zararları yönetmesi gerektiğini bildiren bir uyarıdır. Marjin Çağrısını Önlemenin Yolları:

  • Sermaye Yönetimi: Tüm işlemlerde sermaye yönetimine dikkat edilerek Marjin Çağrısı ihtimali düşer;
  • Uygun Kaldıraç Kullanımı: Yüksek kaldıraç kazanç potansiyelini artırsa da zararları da büyütür;
  • Duygusal Kontrol: Kritik anlarda duyguların kontrolü, Marjin Çağrısına yol açacak mantıksız kararları önler.

Call Margin Bildirimlerini Alma Yöntemleri

Call margin’ın tetiklenmesi, yalnızca hesap grafiğinde görünen bir sayı değildir; aynı zamanda trader’ı kritik durum hakkında uyaran belirli bildirim mekanizmaları ile birlikte gelir:

  • MetaTrader’da Call Margin Mesajı: MetaTrader veya diğer platformlarda, marjin seviyesi call margin eşiğine ulaşır ulaşmaz ekranda yeni kısıtlamalar hakkında bilgi veren bir uyarı belirir;
  • E-posta veya Mobil Bildirim: Birçok aracı kurum ve borsa, call margin uyarılarını otomatik olarak e-posta veya uygulama bildirimi şeklinde gönderir;
  • İşlem Kısıtlamaları: Bazı durumlarda sistem, stop out seviyesine ulaşmadan önce yeni pozisyon açma yetkisini engeller. Bu kısıtlama, hesabın call margin aşamasına girdiğinin açık bir işaretidir ve yalnızca yönetim veya ek sermaye yatırımı ile kurtarılabilir.

Bu bildirim mekanizması, trader’ın riski en kısa sürede fark etmesi ve stop out gerçekleşmeden önce durumu düzeltme fırsatı bulması için tasarlanmıştır.

Call Margin Alma Yöntemleri
Call margin genellikle farklı kanallar aracılığıyla trader’a mesaj olarak iletilir

Marjin Çağrısından Çıkış Yolları

Aracı kurumdan gelen Marjin Çağrısı uyarısını aldıktan sonra, gerekli sermaye yönetimi adımları atılarak kritik durumdan çıkmak ve sermaye korunabilir.

Marjin Çağrısından çıkış çözümleri
Marjin Çağrısı durumundan çıkmak için gerekli adımlar
  • İşlem Hacmini Azaltmak: Yüksek zarar getiren işlemleri kapatmak veya kârlı işlemleri kısmen kapatmak, Marjin Seviyesini artırır ve Marjin Çağrısı riskini düşürür;
  • Hesap Bakiyesini Artırmak: Fon yatırmak, bakiyeyi artırarak Marjin Seviyesini yükseltir ve Marjin Çağrısı bölgesinden çıkış sağlar;
  • Hedge İşlemleri Yapmak: Zarar eden işlemin ters yönünde pozisyon açarak, açık zararlar sabit kalır ve özkaynak etkilenmez.

TradingFinder Marjin Hesaplayıcı; Kaldıraçlı İşlemlerde Gerekli Marjinin Hızlı Hesaplanması

TradingFinder Marjin Hesaplayıcı, kaldıraçlı işlemlerde gerekli marjini ve sermaye dağılımını doğru şekilde belirlemek için geliştirilmiş çevrim içi bir araçtır.

İşlem sembolü, hesap para birimi, işlem hacmi ve kaldıraç seviyesi (1:5’ten 1:1000’e kadar) girildiğinde gerekli marjin anında görüntülenir.

Bu araç; Forex, hisse senetleri, endeksler, kripto paralar ve emtialar için gerçek zamanlı fiyatlarla çalışır, sermaye yönetimini mümkün kılar ve call margin durumunu önler.

TradingFinder Marjin Hesaplayıcı Formülü:

Marjin=(I˙s¸lem Bu¨yu¨klu¨g˘u¨×Kontrat Bu¨yu¨klu¨g˘u¨)Kaldırac¸\text{Marjin} = \frac{(\text{İşlem Büyüklüğü} \times \text{Kontrat Büyüklüğü})}{\text{Kaldıraç}}

Bu araç sayesinde kullanıcı, kaldıraç değişikliklerinin marjin üzerindeki etkisini anında gözlemleyebilir.

Ayrıca semboller arasında arama yapabilme, girdileri sıfırlama ve canlı spreadler gibi tamamlayıcı araçlara erişim imkânı, Meta Trader veya diğer platformlarda kaldıraçlı işlem yönetimini daha hızlı ve daha hassas hale getirir.

Pratik Call Margin Örneği

Sayısal örnekleri incelemek, call margin’in nasıl çalıştığını daha net anlamaya yardımcı olur:

  • Call Margin Sayısal Örnek 1: 000 $ bakiyeye ve 1:100 kaldıraç oranına sahip bir işlem hesabı düşünelim.Trader, 500 $ marjin ile bir pozisyon açar. Eğer gerçekleşmemiş zararlar (floating loss) özsermayeyi (equity) 500 $’a düşürürse, marjin seviyesi tam olarak %100 olur. Bu nokta Call Margin Tetikleme Noktasıdır; bu aşamada aracı kurum Call Margin Bildirimi gönderir ve trader’ın stop out’u önlemek için derhal harekete geçmesi gerekir;
  • Call Margin Sayısal Örnek 2: 000 $’lık bakiyesi olan başka bir yatırımcıyı ele alalım. Birden fazla açık pozisyon toplamda 1.000 $ marjin tüketmektedir. Zararlar arttıkça özsermaye 800 $’a düşer.Bu durumda marjin seviyesi %80 olarak hesaplanır.
    Bu seviye aracı kurumun belirlediği eşik seviyesinin altında olduğu için Risk of Ruin oluşur ve hesap resmi bir uyarı ile call margin aşamasına girer.

Likidasyon ile Call Margin Arasındaki Fark

Call Margin ve Likidasyon arasındaki farkı anlamak için, hesabın yapısına; özsermaye (equity) , kullanılan marjin ve marjin seviyesi; dikkat edilmelidir.

Aşağıdaki tablo bu iki kavramın karşılaştırmasını göstermektedir:

Özellikler

Call Margin

Likidasyon

Doğası

Sermaye yetersizliği için uyarı aşaması

Nihai ve geri dönüşü olmayan aşama

Trader’ın Kontrolü

Trader pozisyon kapatarak veya fon yatırarak hesabı yönetebilir

Kontrol yok; pozisyonlar aracı kurum veya borsa tarafından otomatik kapatılır

Gerçekleşme Zamanı

Özsermaye / kullanılan marjin oranı kritik aralığa ulaştığında

Zararlar eşiği aşıp özsermaye izin verilen seviyenin altına düştüğünde

Amacı

Durumu düzeltmek ve stop out’u önlemek için uyarı

Trader’ın potansiyel borçlarına karşı aracı kurum/borsayı korumak

Sonuç

Düzeltme fırsatı vardır

Pozisyonların zorla kapatılması ve sermayenin büyük kısmının kaybı

Call Margin ile Stop Out Arasındaki Fark

Call Margin ile Stop Out arasındaki farkı daha iyi anlamak için bir işlem hesabının işleyişini dikkate almak gerekir.

Her iki aşama da marjin seviyesi ve özsermaye/kullanılan marjin oranındaki değişimlere göre tetiklenir, ancak rolleri ve sonuçları tamamen farklıdır.

Özellikler

Call Margin

Stop Out

Doğası

Açık işlemleri karşılayacak yeterli fon bulunmadığına dair aracı kurumdan uyarı

Call margin karşılanmadığında pozisyonların aracı kurum tarafından zorla likide edilmesi

Tetiklenme Zamanı

Marjin seviyesi belirli bir eşiğe ulaştığında (ör. %100)

Marjin seviyesi daha düşük bir seviyeye düştüğünde (ör. %20)

Trader’ın Kontrolü

Trader harekete geçebilir: fon yatırabilir veya bazı pozisyonları kapatabilir

Kontrol yok; pozisyonlar aracı kurum tarafından korunma amacıyla kapatılır

Amacı

Trader’ı tam sermaye kaybından korumak için uyarı

Trader’ın borca girmesini önlemek ve aracı kurumun mali güvenliğini sağlamak

Hesaba Etkisi

Yeni pozisyon açma kısıtlaması

Tüm bakiyenin kaybı ve açık pozisyonların tamamen veya kısmen zorla kapatılması

Prop Trading’de Call Margin’den Kaçınma Yöntemleri

Proprietary trading dünyasında risk parametrelerine sıkı sıkıya bağlı kalmak bir seçenek değil, hayatta kalmanın temelidir.

Prop firmalar genellikle fonlama programlarını maksimum drawdown limitleri veya günlük kayıp kısıtlamaları etrafında şekillendirir.

Bu koşullar tartışmaya kapalıdır ve küçük bir ihlal bile hesabın anında kapatılması veya challenge’dan diskalifiye edilmesiyle sonuçlanabilir.

Bu nedenle, trader’ların hem pozisyonlarını hem de firma sermayesiyle işlem yapma fırsatlarını korumak için kusursuz bir risk yönetimi uygulaması gerekir.

Kişisel disiplin ilk savunma hattı olsa da teknoloji ek bir güvenlik sağlar. İşte bu noktada Prop Capital Protection Expert Advisor (EA) gibi gelişmiş destek araçları devreye girer.

Özellikle Meta Trader platformları için geliştirilen bu EA, hesap özsermayesini gerçek zamanlı izler ve risk yönetimi kurallarını otomatik olarak uygular, böylece insan hatası olasılığını azaltır.

Öne çıkan özellikleri arasında kârı kilitleyip işlemlerin büyümesine izin veren dinamik trailing stop ve belirli bir kâr seviyesine ulaşıldığında işlemi güvence altına alan break-even fonksiyonu bulunur.

Ayrıca, çoklu sembol yönetimi desteği sayesinde trader’lar birden fazla enstrümanı aynı anda kontrol edebilir.

Otomatik emir yürütme özelliği, işlemlerin önceden tanımlanmış kurallara tam olarak uygun şekilde gerçekleşmesini sağlayarak tereddütü ve duygusal karar vermeyi ortadan kaldırır.

Oldukça volatil piyasa koşullarında; ister Forex, ister endeksler, emtialar veya kripto paralar olsun; işlemler doğru yönetilmezse sermaye hızla eriyebilir.

Hesapların call margin bölgesine yaklaşmasını önleyerek Prop Capital Protection EA, bir güvenlik ağı gibi çalışır ve trader’ların sürekli ekran başında kalmadan stratejiye odaklanmasına imkân tanır.

Kişisel risk yönetimi ilkeleri bu EA’nın otomasyonu ve güvenilirliğiyle birleştirildiğinde, çok katmanlı bir savunma sistemi elde edilir.

Bu yalnızca işlem sermayesini korumakla kalmaz, aynı zamanda prop firm challenge’larını geçme olasılığını ve uzun vadeli istikrarı önemli ölçüde artırır.

Ciddi trader’lar için fonlanmış bir hesap güvence altına almak adına bu tür koruyucu araçları kullanmak artık bir lüks değil, bir zorunluluktur.

Sonuç

İşlem hacmini azaltarak, uygun kaldıraç seçerek ve zarar durdur (stop-loss) emirleri kullanarak, Marjin Çağrısı seviyesine yaklaşmak önlenebilir.

Bakiye artırmak veya hedge işlemleri gibi çözümler ise Marjin Çağrısıyla karşılaşıldığında Stop Out’u önleyebilir.

PDF Logo

Marjin Çağrısı Nedir PDF

sürümünü indirmek için tıklayın Marjin Çağrısı Nedir PDF

Quiz

5 Sorular

S1: Marjin Çağrısı ne zaman gerçekleşir?

S2: Marjin Seviyesi %100'e ulaştığında ne anlama gelir?

S3: Marjin Çağrısından çıkmak için hangi yöntem kullanılabilir?

S4: Hedge işlemleri nasıl Marjin Çağrısından çıkışa yardımcı olur?

S5: Marjin Çağrısını önlemek için hangi yaklaşım en etkilidir?

Sıkça Sorulan Sorular

Marjin Çağrısı nedir ve neden olur?

Marjin Çağrısı, açık işlemlerin zararlarını karşılamak için hesap bakiyesinin tükendiğini belirten, aracı kurumdan veya borsadan gelen bir uyarıdır.

Marjin Çağrısı ile Stop Out arasındaki fark nedir?

Marjin Çağrısı, açık işlemlerin zararları nedeniyle bakiyenin tükenmek üzere olduğunu belirtir. Stop Out ise, Marjin Seviyesi o kadar düşer ki aracı kurum işlemleri otomatik olarak kapatır.

Tüm aracı kurumların Marjin Çağrısı kuralları aynı mıdır?

Hayır. Her aracı kurumun Marjin Çağrısı ve Stop Out seviyeleri farklıdır; Marjin Çağrısı %100 - %50, Stop Out ise %50 - %20 aralığında olabilir.

Hedge işlemleri Marjin Çağrısını nasıl önler?

Ters yönlü bir işlem açarak açık zarar sabit kalır ve özkaynak etkilenmez.

Marjin Çağrısından çıkış için en iyi strateji nedir?

İşlem hacmini azaltmak, hesap bakiyesini artırmak ve zarar eden işlemleri kapatmak en iyi stratejiler arasında yer alır.

Marjin Seviyesinin hızla düşmesine yol açan faktörler nelerdir?

Zarar eden işlemleri kapatmamak, hesap bakiyesini artırmamak, yetkili aracı kurumlarda hedge kullanmamak ve mantıklı kararlar için soğukkanlı kalmamak bu düşüşü hızlandırır.

%80 Call Margin Ne Demektir?

%80 call margin, hesabınızdaki özsermayenin, kullanılan marjinin %80’ine düştüğü ve margin call uyarısının tetiklendiği anlamına gelir.

Call Margin’de Ne Kadar Süre Kalabilirsiniz?

Bir margin call’da kalma süresi, aracı kurumun politikasına bağlıdır. Bazı aracı kurumlar durumu derhal kapatmanızı isterken, bazıları pozisyonlar zorla likide edilmeden önce kısa bir süre (genellikle 24–72 saat) tanır.

Her zaman aracı kurumunuzun kurallarını kontrol edin; çünkü Forex ve kripto platformlarının çoğu, margin call çözülmezse pozisyonları anında likide edebilir.

score of blog
5 üzerinden 5.0
(1)
Bu gönderiyi değerlendir
0Yorum