عوامل تاثیرگذار بر قیمت اتریوم (Ethereum) بهعنوان دومین رمزارز بزرگ بازار کریپتو، به دو دسته فاندامنتال و تکنیکال تقسیم میشوند. به روز رسانی‌های مداوم فنی و گسترش اکوسیستم اتریوم همراه با همکاری‌های استراتژیک با شرکت‌های بزرگ، موجب جذب سرمایه توسط این رمز ارز شده‌اند.
نوسانات قیمت اتریوم تحت تاثیر مجموعه‌ای از عوامل کلان اقتصادی از جمله نرخ بهره جهانی، سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی و وضعیت کلی بازار رمزارزها شکل می‌گیرند. در بُعد درون‌زنجیره‌ای، گسترش اکوسیستم دیفای (DeFi)، رشد بازار NFT ها و افزایش استفاده از قراردادهای هوشمند موجب تقویت تقاضای واقعی برای اتر شده است.
افزون بر این، تغییرات کارمزد تراکنشها (Gas Fee)، بهروزرسانیهای ساختاری مانند Ethereum 2.0 و گذار کامل به سازوکار اثبات سهام (Proof of Stake – PoS) از مهمترین عوامل بنیادینی هستند که بر تعادل عرضه و تقاضا و در نتیجه بر ارزش بلندمدت اتریوم اثرگذارند.
عوامل فاندامنتال تاثیرگذار بر قیمت اتریوم
عوامل بسیاری ازجمله افزایش تعداد اتریوم‌های استیک شده و محرک‌های خارجی فاندامنتال بر قیمت اتریوم تاثیرگذار هستند. عوامل فاندامنتال تاثیرگذار بر قیمت اتریوم:
- به روزرسانی‌های شبکه و توکن‌سوزی؛
- استیکینگ و قفل‌شدن عرض؛
- توسعه تکنولوژیهای لایه دوم؛
- بهبود امنیت شبکه؛
- گسترش اکوسیستم و همکاری‌های استراتژیک؛
- وضعیت اقتصاد جهانی؛
- اخبار و رویدادها.
برای بررسی دقیق‌تر عوامل تاثیرگذار بر قیمت اتریوم، مشاهده ویدئوی تحلیلی مربوط به اتریوم در کانال Focus Economy News در یوتیوب توصیه میشود.
به روزرسانی‌های شبکه
با تغییرات و به‌روز رسانی‌های جدید در شبکه اتریوم، ساختار کارمزد تراکنشها تغییر یافته و منجر به جذابیت بیشتر برای کاربران شده است.
همچنین، با سوزاندن بخشی از اتریوم در به‌روزرسانی‌ها، نرخ تورم اتریوم های درحال گردش در شبکه کاهش پیدا کرده و منجر به کاهش عرضه و افزایش قیمت شده است.
حتی در برخی موارد، میزان توکن سوزی در شبکه اتریوم بیشتر از نرخ تولید آن است که این امر، موجب افزایش قیمت آن در بلند مدت خواهد شد.
استیکینگ و قفل‌شدن عرضه
یکی از عوامل کلیدی در شکل‌گیری روندهای قیمتی اتریوم، استیکینگ (Staking) است.
پس از انتقال به الگوریتم اثبات سهام (PoS)، درصد قابل‌توجهی از عرضه اتریوم در Beacon Chain قفل شده است. در حال حاضر بیش از 26٪ از کل ETH ها استیک شده و نزدیک به 987 هزار ولیدیتور در شبکه فعالیت دارند. این فرایند باعث میشود بخشی از اتریوم‌ها از چرخه نقدینگی خارج شوند و فشار فروش کاهش یابد.
پروتکل‌هایی مانند Lido، Rocket Pool و EtherFi امکان استفاده از ETH استیک‌شده را به‌صورت توکن‌های مشتقه مانند stETH فراهم میکنند. این دارایی‌ها در اکوسیستم DeFi کاربرد دارند و بر تقاضای ثانویه و پویایی بازار تاثیر می‌گذارند.
در جدول زیر فرایند استیکینگ اتریوم و تاثیر آن بر بازار بررسی شده است:
پارامترها | توضیح کوتاه | تاثیر بر بازار | نمونه‌ها |
استیکینگ PoS | قفل‌شدن ETH برای امنیت شبکه پس از مرج | کاهش عرضه در گردش | — |
درصد استیک‌شده | قفل شدن حدود %26 از کل ETH | کاهش نقدینگی و فشار فروش | Beacon Chain |
ولیدیتورها | نزدیک به 987 هزار نود فعال | افزایش امنیت و تمرکززدایی | — |
استیکینگ لیکوئید | امکان تبدیل ETH قفلشده به توکن مشتقه | حفظ نقدشوندگی سرمایه | Lido، Rocket Pool، EtherFi |
توکن‌های مشتقه (LSTs) | نماینده ETH استیک‌شده در DeFi | افزایش کارایی سرمایه | stETH، rETH، eETH |
توسعه تکنولوژیهای لایه دوم شبکه اتریوم
برای توسعه مقیاسپذیری شبکه اتریوم، لایه دوم‌هایی مثل آربیتروم (Arbitrum) و استارک‌نت (Starknet) و موارد دیگر ایجاد شده‌اند که باعث افزایش سرعت شبکه و رشد سریع‌تر در حوزه‌های مالی غیر متمرکز (DeFi) و توکن‌های غیر قابل تعویض (NFT) شده‌اند.
نمونه‌هایی از لایه دوم‌های شبکه اتریوم:
بهبود امنیت شبکه
آپدیت‌های متداول در جهت توسعه امنیت شبکه اتریوم، باعث افزایش ذهنیت مثبت کاربران و جذب سرمایه‌گزاران میشوند. کاهش ریسک هک و نفوذ به شبکه، منجر به کاهش نوسانات قیمت ناشی از رویدادهای منفی امنیتی خواهد شد.
گسترش اکوسیستم و همکاری‌های استراتژیک
همکاری اتریوم با شرکت‌های بزرگی مثل مایکروسافت و جی‌پی‌مورگان، جایگاه اعتباری آن را افزایش داده است. همچنین، گسترش ارتباط‌‌ها و افزایش کاربرد شبکه موجب افزایش قیمت اتریوم خواهد شد.
وضعیت اقتصاد جهانی
شرایط اقتصاد جهانی از عوامل تاثیرگذار بر قیمت اتریوم در بازار ارزهای دیجیتال است.
هرچه اقتصاد جهانی وضعیت خوبی داشته باشد، تقاضا برای سرمایه‌گذاری‌های پر ریسک‌تر، افزایش مییابد؛ در این میان، در بازار رمزارزها، اتریوم گزینه مورد اعتماد و مناسبی برای سرمایهگذاری است.
اخبار و رویدادها
رویدادهای اقتصادی، سیاسی و اجتماعی در سطح جهانی نیز بر قیمت اتریوم تاثیرگذار هستند. همچنین، اخبار مرتبط با شبکه اتریوم، اخبار ارزهای دیجیتال و اخبار‌های امنیتی مانند هک شبکه، می‌توانند بر روی قیمت اتریوم تاثیرگذار باشند.
جهت بررسی بیشتر عوامل تاثیرگذار بر قیمت اتریوم می‌توان به مقاله آموزش عوامل موثر بر اتریوم سایت coinmotion.com نیز مراجعه کرد.
تحلیل متریک‌های آن‌چین و رفتار نهنگ‌ها در شبکه اتریوم
در تحلیل قیمت اتریوم، بررسی دادههای آن‌چین (On-chain Data) ابزار مهمی برای درک الگوی عرضه و تقاضا در شبکه به شمار می‌رود.
این داده‌ها با نمایش جریان ورودی و خروجی دارایی‌ها به صرافیها، وضعیت انباشت یا توزیع سرمایهگذاران بزرگ (نهنگ‌ها) و سطح فعالیت کیف‌پول‌های مختلف، دیدی عمیق از رفتار بازار ارائه میکنند.
تحلیل رفتاری (Behavioral Analysis) بر پایه این اطلاعات، امکان ارزیابی دقیق‌تر احساسات سرمایهگذاران و تغییرات احتمالی در ساختار بازار اتریوم را فراهم می‌سازد. در ادامه به نگاهی عمیق‌تر در رفتار سرمایه‌گزاران و جریان نقدینگی می‌پردازیم:
وضعیت ذخایر اتریوم در صرافیها (Exchange Reserves)
ذخایر اتریوم در صرافیها شاخصی مهم برای ارزیابی رفتار سرمایهگذاران و جریان عرضه در بازار است.
کاهش موجودی صرافیها معمولا بیانگر انتقال دارایی‌ها به کیف‌پول‌های سرد (Cold Wallets) یا قراردادهای دیفای و افزایش تمایل به نگهداری بلندمدت (HODL) است؛ موضوعی که با کاهش عرضه در گردش، میتواند زمینه رشد قیمتی را فراهم کند.
در مقابل، افزایش ذخایر اتریوم در صرافیها اغلب بهعنوان نشانه‌ای از تمایل به نقدشوندگی یا فروش تعبیر میشود و احتمال افزایش فشار فروش (Selling Pressure) در کوتاه‌مدت را بالا می‌برد. این تغییرات معمولا از طریق شاخص جریان خالص صرافیها (Exchange Netflow) مورد سنجش قرار می‌گیرند.
رفتار نهنگ‌ها (Whale Behavior)
نهنگ‌ها، یعنی آدرس‌هایی که بیش از 100,000 واحد ETH در اختیار دارند، از بازیگران اثرگذار در نوسانات بازار اتریوم محسوب میشوند. افزایش میزان انباشت آنها معمولا بهعنوان نشانه‌ای از اعتماد به تداوم روند صعودی تفسیر میشود، در حالی‌که آغاز توزیع دارایی میتواند هشدار بازگشت یا اصلاح قیمت باشد.
افزون بر این، رصد تغییرات در تعداد آدرس‌های فعال (Active Addresses) و حجم تراکنش‌های کلان (Large Transactions) دیدی دقیق‌تر از احساسات بازار و جریان سرمایه در شبکه فراهم میکند.
عوامل تاثیرگذار تکنیکال بر قیمت اتریوم
با توجه به فعالیت معاملهگران خرد و بازارساز‌ها در بازار ارزهای دیجیتال، الگوهای نموداری و مفاهیم تحلیل تکنیکال نیز در نوسانات قیمتی اتریوم تاثیرگذار هستند که در ادامه به آنها اشاره شده است:
- حجم معاملات
- سطوح حمایت و مقاومت
- الگوهای نموداری
حجم معاملات
حجم معاملات، نشاندهنده قدرت روند قیمتی و تعداد معاملهگران فعال در بازار است که با توجه به افزایش حجم معاملات اتریوم، این امر در بلندمدت موجب افزایش قیمت آن خواهد شد.
با کاهش حجم معاملات و عدم تمایل معاملهگران و سرمایهگذاران به معامله اتریوم، شاهد اصلاح و ریزش قیمت خواهیم بود.
سطوح حمایت و مقاومت قیمت
سطوح حمایت و مقاومت، نقاطی هستند که معاملهگران برای خرید و فروش اتریوم در این نواحی تصمیمگیری میکنند. در واقع، می‌توان از این نقاط برای ورود و خروج از معاملات استفاده کرد.
مثال تاثیر سطوح حمایت و مقاومت بر روی قیمت اتریوم
در نمونه زیر، ناحیه‌ای حمایتی و مقاومتی از قیمت مشاهده میشود که اتریوم در تایم‌فریم روزانه نسبت به آن واکنش‌های متعددی داشته است.
این محدوده در گذشته بهعنوان حمایت عمل کرده و در مقاطع بعدی نقش مقاومت را ایفا کرده است؛ رفتاری که بیانگر اهمیت ساختاری این سطح در تعیین جهت حرکات بعدی قیمت است.
الکو‌های نموداری
الگوهای قیمتی مانند الگوی پرچم، الگوهای کندلی، الگوهای واگرایی قیمت و موارد دیگر، راهنمای سرمایهگذاران اتریوم در تحلیل تکنیکال این رمز ارز هستند.
نقش بازار مشتقات در نوسانات قیمت اتریوم
بازار مشتقات اتریوم، شامل قراردادهای فیوچرز (Futures) و آپشن‌ها (Options)، نقشی تعیین‌کننده در نوسانات کوتاه‌مدت و جهت حرکات قیمتی دارد. مهمترین نکات تحلیلی در این بخش عبارت‌اند از:
- شاخص Open Interest (OI): معیار سنجش میزان تعهد سرمایه در موقعیت‌های باز و شاخصی برای ارزیابی عمق بازار و جریان نقدینگی فعال؛
- افزایش ناگهانی OI: نشانه ورود سرمایه تازه و افزایش مشارکت معاملهگران و معمولا همراه با آغاز حرکت‌های پرشتاب قیمتی؛
- دوره‌های پیش از رویدادهایی مانند راهاندازی ETF اسپات اتریوم: زمان‌هایی با رشد محسوس در حجم معاملات و OI که منجر به تشدید نوسانات بازار میشود؛
- نرخ تامین مالی (Funding Rate): شاخصی پویا برای سنجش احساسات بازار؛ مقادیر مثبت بیانگر غلبه موقعیت‌های خرید (Long) و مقادیر منفی نشاندهنده افزایش فشار فروش (Short) و تمایل نزولی بازار.
همبستگی قیمت اتریوم با بیت کوین
قیمت اتریوم و بیت کوین رابطه نزدیکی با یکدیگر دارند. این همبستگی بدین معنا نیست که قیمت اتریوم همیشه با بیت کوین حرکت میکند؛ در واقع، در برخی مواقع عملکرد بهتر یا ضعیف‌تری نسبت به بیت کوین دارد.
از طرفی، دادههای تاریخی قیمت نشاندهنده همبستگی قیمتی اتریوم با بیت کوین، در اکثر مواقع بوده است. زما نی که بیت کوین در اوج قیمتی بوده، اتریوم نیز عملکرد مشابهی داشته است.
اندیکاتور تقویم فارکس فکتوری برای بررسی اخبار مرتبط با کریپتو (بیتکوین ، اتریوم و ...) در متاتریدر
اگر در بازارهای مالی، به‌ویژه کریپتوکارنسی فعالیت دارید و به معامله با اتریوم می‌پردازید، اندیکاتور Factory Calendar (FF Calendar) یکی از کاربردی‌ترین ابزارهایی است که میتواند تاثیر مستقیم اخبار اقتصادی بر حرکات قیمت اتریوم را برای شما روشن کند.
این اندیکاتور دادههای اقتصادی منتشرشده در وب‌سایت Forex Factory را از طریق قابلیت Web Request دریافت کرده و مستقیما روی چارت متاتریدر نمایش می‌دهد.
با اجرای این اندیکاتور، تریدر قادر است زمان انتشار شاخص‌هایی چون GDP ، نرخ تورم، نرخ بیکاری و آمار اشتغال را در لحظه مشاهده کرده و برای ورود یا خروج از معاملات، تصمیم دقیق‌تری بگیرد.
- دانلود اندیکاتور تقویم فارکس فکتوری (Forex Factory Calendar) متاتریدر5
- دانلود اندیکاتور تقویم فارکس فکتوری (Forex Factory Calendar) متاتریدر4
برای فعال‌سازی آن، کافی است در منوی Tools → Options متاتریدر، گزینه‌ی Allow Web Request for listed URL را فعال کرده و لینک CSV تقویم هفتگی سایت فارکس فکتوری را در بخش مربوطه وارد نمایید.
پس از تنظیمات اولیه، اندیکاتور با ترسیم خطوط عمودی روی نمودار و استفاده از رنگ‌بندی قرمز، نارنجی و زرد، میزان اهمیت اخبار را مشخص میکند. این ویژگی باعث میشود تا معامله‌گر بتواند پیش از وقوع رویدادهای مهم، موقعیت‌های معاملاتی خود را مدیریت کند.
بهعنوان نمونه، در نمودار جفت‌ارز در تایم‌فریم 1 ساعته، اندیکاتور FF Calendar توانسته واکنش صعودی قیمت در زمان انتشار اخبار مثبت را به‌وضوح نمایش دهد. در مقابل، در نموداری دیگر در تایم‌فریم 30 دقیقه، رفتار نزولی بازار هم‌زمان با اخبار منفی کاملا قابل مشاهده است.
در بخش تنظیمات این اندیکاتور، گزینه‌هایی مانند Alerts (هشدار صوتی)، Notifications (ارسال اعلان)، و Alert Before News برای یادآوری پیش از انتشار خبر، به کاربر امکان شخصی‌سازی بالایی می‌دهد. همچنین، فیلترهای High Impact، Medium Impact و Low Impact به تفکیک اهمیت اخبار کمک میکنند.
به‌طور کلی، Forex Factory Calendar ابزاری ضروری برای ترکیب تحلیل فاندامنتال با تحلیل تکنیکال در متاتریدر است؛ به‌ویژه برای تریدرهای فعال در بازار کریپتو که نوسانات ناشی از اخبار اقتصادی جهانی را دنبال میکنند. این اندیکاتور با ارائه تصویری شفاف از تأثیر رویدادها بر قیمت، مسیر تصمیم‌گیری‌های معاملاتی شما را حرفه‌ای‌تر میکند.
تاثیر راهاندازی ETF اسپات اتریوم بر قیمت
با تصویب راهاندازی ETF اسپات اتریوم در کمیسیون بورس اوراق بهادار آمریکا (SEC)، مسیری در چارچوب قانون برای سرمایه‌گزاران کلان مانند صندوق گری اسکیل “Grayscale”، بلک راک “Blackrock” و دیگر موسسات مالی فراهم میشود.
پس از ورود سرمایه‌های کلان و حجم بالای نقدینگی به اتریوم، هیجانات قیمتی در این رمز ارز بسیار کاهش یافته است.
چک‌لیست روزانه برای رصد عوامل موثر بر قیمت اتریوم
برای معاملهگران و تحلیلگران، پایش منظم شاخص‌های کلیدی بازار اتریوم اهمیت بالایی دارد. مهمترین داده‌هایی که باید به‌صورت روزانه بررسی شوند عبارت‌اند از:
- روند جریان خالص صرافیها (Exchange Netflow)؛
- تغییرات نرخ بهره جهانی و شاخص دلار آمریکا (DXY)؛
- وضعیت استیکینگ (Staking) و تعداد اعتبارسنج‌ها (Validators) در شبکه؛
- حجم معاملات بازار مشتقات و نرخ تامین مالی (Funding Rate)؛
- اخبار مربوط به بهروزرسانیهای فنی شبکه و تصمیمات کمیسیون SEC درباره ETFها.
پایش هم‌زمان این متغیرها دیدی جامع و تحلیلی از وضعیت واقعی بازار و جهت احتمالی حرکات قیمتی فراهم میکند.
جمع‌بندی
شاخص‌های کوتاه‌مدت و بلندمدت فاندامنتال و تکنیکال، از عوامل تاثیرگذار بر قیمت اتریوم هستند. این عوامل شامل تاثیرات اخبار و رویدادها، به‌روزرسانی‌ها و توسعه شبکه از طریق زیرساخت‌های فنی، الگوهای نموداری و موارد دیگر هستند که می‌توانند تاثیرات لحظه‌ای یا بلندمدتی بر قیمت اتریوم داشته باشند.
